SpaceX TAM 28.5조달러 표 분석
요약
SpaceX의 TAM(총 시장 규모) 28.5조 달러 분석 결과, 우주 산업 비중은 7%에 불과하며 나머지 93%는 AI 시장에 집중되어 있습니다. 특히 기업용 AI 앱 시장이 전체의 80%를 차지하고 있어, 중국 오픈 모델의 추론 단가 하락이 SpaceX의 밸류에이션에 리스크로 작용할 수 있음을 경고합니다.
핵심 포인트
- SpaceX TAM의 93%가 AI 시장에 집중됨
- 기업용 AI 앱 시장이 전체 TAM의 80% 차지
- 중국 오픈 모델의 발전으로 인한 AI 단가 하락 리스크
- 우주 산업(스타링크 등)은 실질적 해자를 보유함
SpaceX TAM 28.5조달러 표 분석
▍이 표가 진짜 말하는 것
· 합계 28.5조달러인데, 우주는 거의 없음
· 우주계열(스페이스 솔루션 0.37조 + 스타링크 광대역 0.87조 + 스타링크 모바일 0.74조)
= 약 2조달러, 전체의 7%뿐
· 나머지 93%가 전부 AI
특히 '기업용 AI 앱' 한 칸이 22.7조 = 전체의 80%
· 즉 '우주주'로 보이지만 숫자상으론 사실상 AI주
▍댓글 지적이 정확한 이유
· 베팅이 우주냐 AI냐 → 표만 보면 답은 AI
밸류에이션의 8할이 기업용 AI 한 칸에 얹혀 있음
· 그 한 칸이 무너지면 스토리 전체가 흔들림
▍중국 LLM 리스크 (핵심)
· 가장 큰 22.7조는 '시장 크기(TAM)'지 SpaceX 매출이 아님
전 세계 기업 SW 시장 전체를 통째로 잡은 수치
· 여기서 마진은 모델값에 달렸는데
딥시크·GLM·오늘 나온 3B(바이브씽커)처럼
중국 오픈모델이 추론 단가를 바닥으로 끌어내리는 중
· 중국 EV가 마진 다 깎아먹은 그림이 AI에서 재현되면
'기업 AI 매출 전망' 자체가 가장 약한 고리
▍iPhones & coverage 비꼼도 타당
· 스타링크 모바일 0.74조 = 통신 커버리지 시장까지 끌어다 붙인 것
· 아직 제품도 없는 인접시장을 TAM에 다 욱여넣은 셈
한 줄: 우주(약 2조, 스타링크 해자는 진짜)는 단단한데
밸류의 93%인 AI는 'TAM=매출' 착시 + 중국발 단가 붕괴 리스크가 겹친 자리.
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