SpaceX IPO에 대한 불안감이 기술주 폭락을 가중시키다

화요일 기술주들이 급락하며 6월 초부터 시작된 하락세를 이어갔습니다. 이는 투자자들이 이번 주 후반 예정된 역사적인 SpaceX IPO를 불안하게 기다리고 있으며, 인공지능 (AI) 관련 전략의 뜨거운 부분들로부터 물러나고 있기 때문입니다.

우려는 두 가지 측면이 있습니다. 첫째, SpaceX (SPCX)는 현재 대중에게 최대 860억 달러 규모의 주식을 공급할 계획을 세우고 있습니다. 둘째, 투자자들이 이 공급 물량을 매수하기 위해 최근 수익을 냈던 종목들의 지분을 줄여 현금을 확보해야 할지도 모른다는 걱정입니다.

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이러한 요인들이 투자자들이 기술주에서 이탈하는 큰 이유가 될 수 있지만, 그 이상의 이유가 있을 가능성이 높습니다. Interactive Brokers의 수석 전략가인 Steve Sosnick은 SpaceX 주식을 통한 공급 증가가 시장의 "나쁜 심리 (bad psychology)"에 기여하고 "일부 투자자들이 이를 지불하기 위해 자금을 마련하게 만들고 있을" 수 있다고 언급했지만, 이것이 주된 이유는 아니라고 생각합니다.

Sosnick은 기술주 매도가 지난 금요일의 매도세가 드러낸 해당 섹터 내의 "균열 (fractures)"과 직접적으로 관련이 있다고 보고 있습니다. 그는 "우리는 고객들이 금요일의 저점 매수를 공격적으로 진행하는 것을 보았고, 통상적인 반등이 실패했을 때 그 파도를 피하기 어려워졌다"라고 말했습니다.

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FactSet에 따르면, S&P 500의 정보 기술 (information-technology) 섹터(XX:SP500.45)는 화요일 1.8% 하락하며 마감했습니다. 이는 5.8% 급락했던 지난 금요일 이후 최악의 날입니다. 더욱 심각한 것은 Marvel Technology (MRVL) 주가가 거의 8% 하락한 것이며, PHLX 반도체 지수 (SOX) 또한 1.9% 하락했습니다.

반도체 및 메모리 주식은 지난 두 달 동안 극단적인 상승을 보였으며, 이는 최근 랠리의 좁은 범위에 대한 불안감을 불러일으키는 동시에, 흐름을 놓치고 싶지 않은 투자자들 사이의 공포를 유발했습니다.

Carson Group의 수석 시장 전략가인 Ryan Detrick은 화요일 S&P 500의 11개 섹터 중 9개가 상승한 것을 지목하며, "좋은 소식은 시장이 완전히 붕괴되고 있지는 않다는 점입니다"라고 말했습니다.

반도체 주식이 지난 두 달 동안 70% 상승했기 때문에, "모두가 일시적인 중단(pause)이 올 때가 되었다는 것을 알고 있었습니다"라고 Detrick는 말했습니다. 결국, 모든 강세장 (bull market)의 "생명선 (lifeblood)"은 순환매 (rotation)라고 그는 언급했습니다. 이는 화요일 시장에서 기술주와 다른 뜨거운 분야들이 하락하는 동안 S&P 500의 부동산 섹터 XX:SP500.60가 2.1% 급등하면서 명확히 드러났습니다.

AI로 인한 급격한 변동 (whiplash)은 미국 국경 너머에서도 나타나고 있으며, 한국 주식 시장 KR:180721 또한 이러한 매수 및 매도 열풍에 휩쓸렸습니다.