SpaceX, Anthropic, Google, Reflection과 2029년까지 760억 달러 이상의 가치가 있는 데이터 센터 계약 체결. 이것이 기업 가치를 정당화하기에 충분한가?

많은 사람들과 투자자들은 Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX)와 그 창립자인 Elon Musk가 1.77조 달러의 기업 가치로 750억 달러 이상의 자금 조달을 시도했을 때 비웃었습니다. 이는 주로 회사가 2025년에 약 187억 달러의 매출만을 기록했고, 거의 26억 달러의 영업 손실을 냈으며, 2025년과 2026년 1분기에 300억 달러 이상의 자본 지출 (Capital Expenditures)을 기록했기 때문입니다.

하지만 SpaceX는 우주 및 Starlink 사업 외에도 인공지능 (AI) 분야의 가장 큰 플레이어들에게 컴퓨팅 (Compute)을 제공하는 급성장하는 데이터 센터 사업을 보유하고 있음을 보여주었습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

SpaceX는 이제 Anthropic, Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)의 Google, 그리고 Reflection이라는 AI 스타트업과 계약을 체결했으며, 이는 현재부터 2029년 말까지 (합계) 760억 달러 이상의 매출 가치를 가질 잠재력이 있습니다. 이것이 SpaceX의 막대한 기업 가치를 정당화하기에 충분할까요?

현재 비용으로 계약이 2029년까지 지속된다는 보장은 없다

각 데이터 센터 계약의 내용은 다음과 같습니다. SpaceX는 이 세 회사에 Nvidia의 그래픽 처리 장치 (GPUs) 및 기타 AI 인프라를 호스팅하는 자사의 데이터 센터에 대한 접근 권한을 제공합니다.

5월부터 Claude의 모회사인 Anthropic은 400억 달러 이상의 가치를 지닌 계약을 통해 2029년까지 SpaceX에 매달 12.5억 달러를 지불하기 시작했습니다.

• Google은 10월부터 2029년 6월까지 Nvidia의 GPU 및 중앙 처리 장치 (CPU)와 메모리를 포함한 기타 데이터 센터 인프라에 대한 접근 권한을 위해 SpaceX에 매달 9억 2,000만 달러를 지불하기로 합의했습니다. 이 계약은 잠재적 존속 기간 동안 300억 달러 이상의 가치를 지닙니다.

7월부터 Reflection은 2029년까지 컴퓨팅 자원(compute)에 대해 매달 1억 5,000만 달러를 지불할 예정이며, 이는 계약 기간 동안 63억 달러의 가치를 가집니다.

이 모든 것이 매우 훌륭하게 들리지만, 이러한 계약들이 지속될 것이라는 보장은 없습니다. 각 당사자는 90일 전 통보를 통해 계약을 종료할 수 있으며, 이는 통상적으로 2027년 초에 효력이 발생합니다.

지난 5월 말 Colossus 데이터 센터를 위한 Anthropic 계약에 대해 언급하며, Musk는 이것이 실제로 2029년까지 지속될지는 아직 확실하지 않다고 말했습니다.

Musk는 자신의 소셜 미디어 플랫폼 X에 "SpaceX가 Colossus를 수년간 임대하기로 약속한 것은 아니지만, 그렇게 될 가능성도 있습니다"라고 적었으며, 계약을 단기적으로 종료할 수 있는 권한은 Anthropic이 아닌 SpaceX의 요청에 의해 이루어진 것이라고 덧붙였습니다. "우리는 그들을 곤란하게 만들지 않을 것이며 합리적인 출구 전략 (off-ramp)을 제공할 것이지만, 만약 컴퓨팅 자원이 매우 부족해진다면 언젠가는 우리가 다시 돌려받아야 할 수도 있다고 말했습니다."