SpaceX가 화요일에 Nasdaq-100에 합류하며, 이는 해당 지수를 추종하는 뮤추얼 펀드(Mutual Funds)와 상장지수펀드(ETFs)가 이 회사의 주식을 매수하게 된다는 것을 의미합니다.

이러한 많은 펀드는 은퇴를 위해 저축하는 패시브 투자자(Passive Investors)들에 의해 보유됩니다. 따라서 귀하가 401(k)를 가지고 있다면, 귀하의 은퇴 자금은 조만간 SpaceX에 투자될 가능성이 높으며, 이는 많은 저축가들을 불안하게 만들고 있습니다.

이 로켓 회사의 주식은 공개 시장 데뷔 이후 변동성이 컸으며, 6월 12일 시가인 150달러에서 급등하여 높은 고점을 기록했다가 목요일에는 최저 종가로 하락했습니다.

최근의 주요 IPO(기업공개) 사례들을 연구한 Truist의 최고 투자 책임자(Chief Investment Officer) Keith Lerner에 따르면, 이러한 등락은 주요 IPO 이후 흔히 발생하는 일입니다. Lyft (LYFT), Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD), 그리고 Rivian (RIVN)을 예로 들 수 있으며, 이들은 모두 상장 후 12개월 동안 큰 폭의 하락을 경험했습니다.

Facebook (현재 Meta (META)) 주식은 거래 첫해에 32% 하락한 반면, 같은 기간 동안 S&P 500 지수는 10% 상승했습니다.

여기서 차이점은 이 주식이 광범위한 인덱스 펀드(Index Funds)를 통해 401(k)에 투자하는 수백만 명의 은퇴 저축가들에게 즉각적인 영향을 미친다는 것이며, 이들은 자신도 모르게 이 주식을 취득했을 수도 있습니다.

실적이 없는 비수익 기업을 인덱스 펀드에서 제외하던 규정이 완화됨에 따라, SpaceX는 IPO 이후 단 15거래일 만에 포함 자격을 갖추게 되었습니다.

Nasdaq 100 (^NDX) 지수와 Russell 1000 (^RUI) 지수는 SpaceX와 같은 거대 IPO 기업들을 거래 시작 후 며칠 이내에 자사의 주요 지수에 수용할 수 있도록 규칙을 변경했습니다.

그 결과, 401(k) 및 기타 은퇴 계좌는 주로 Nasdaq-100을 추종하는 펀드를 포함하여 인덱스 펀드 및 토탈 마켓 펀드(Total Market Funds)를 통해 SpaceX에 대한 노출(Exposure)을 갖게 될 것입니다.

복습하자면, 인덱스 펀드는 특정 시장 벤치마크(Benchmark)의 성과를 추종하도록 설계되었습니다. 이들은 추종하는 지수와 동일한 비율로 증권을 패시브하게 매수하고 보유합니다.

따라서 이러한 펀드의 주식을 보유한 투자자라면 고용주가 제공하는 퇴직연금(401(k)) 플랜을 통해 SpaceX의 주식을 보유하게 될 가능성이 높습니다. 분명히 말씀드리자면, 현재 대부분의 401(k) 내 SpaceX 노출도(exposure)는 미미한 수준입니다.

만약 해당 주식의 변동성(volatility)이 귀하의 저축에 영향을 미칠까 봐 걱정된다면, 그러한 불확실성을 관리하기 위해 할 수 있는 조치들이 있습니다.

미래를 바라보세요

귀하는 401(k)를 통해 장기적인 관점에서 투자하고 있다는 점을 기억하십시오.

콜로라도주 아르바다(Arvada)에 기반을 둔 재무 설계사 로버트 퍼시치테(Robert Persichitte)는 "귀하는 개별 주식이 아닌 전략을 선택하는 것입니다"라고 말했습니다. "만약 그 전략에 SpaceX가 포함되어 있다면, 설령 귀하가 해당 전략 내의 개별 주식을 선호하지 않더라도 여전히 적절할 수 있습니다."

맥락을 유지하세요

SpaceX는 거대한 기업이지만, 공개적으로 거래 가능한 주식은 매우 적습니다. 따라서 잘 분산된 광범위 시장 지수(broad-market index)에 미치는 영향은 특히 단기적으로는 제한적입니다.