Dow Jones Industrial Average, S&P 500, 그리고 Nasdaq Composite가 신고가를 경신하며 미국 주식 시장에 또 다른 기념비적인 해가 되고 있습니다. 인공지능 (AI)의 부상이 종종 대부분의 영광을 가져가곤 하지만, 기업공개 (IPO) 열풍 또한 어느 정도 공을 세울 만합니다.

6월 12일, Elon Musk의 AI 및 우주 인프라 복합 기업인 Space Exploration Technologies (SpaceX) (NASDAQ: SPCX)는 월스트리트의 기록부에 자신의 이름을 각인시켰습니다. SpaceX의 데뷔는 인수단에 대한 초과 배정분을 포함하여 857억 달러를 조달했으며, 이는 Saudi Aramco의 이전 IPO 자금 조달 기록인 294억 달러의 거의 세 배에 달하는 수치입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

SpaceX의 IPO 이후 며칠 동안, 이 회사는 투자자들의 기대에 완전히 부응하며 시가총액 3조 달러에 근접했습니다. 하지만 7월 2일 종가 기준으로, Musk의 회사는 시가총액 2.13조 달러로 "되돌림 (retraced)"되었습니다. 그럼에도 불구하고, 162달러의 주가는 IPO 공모가인 135달러보다 20% 높은 수준입니다.

백만 달러짜리 질문은 이것입니다: SpaceX가 2026년 남은 기간 동안 이 모멘텀을 유지할 수 있을까요?

월스트리트에서 그 무엇도 보장될 수는 없지만, 역사는 미래를 정확하게 예측하는 경향이 있습니다.

SpaceX 주가가 100달러 아래로 폭락할까? 역사가 의견을 제시한다.

AI 스타트업 xAI를 위한 몇 건의 새로운 컴퓨팅 계약 체결과 Nasdaq-100 (오늘 7월 7일부로 효력 발생)으로의 빠른 진입은 SpaceX에 긍정적인 요소이지만, 역사적 전례는 확실히 SpaceX의 편이 아닙니다.

우선, 대규모 기업공개 (IPO)는 월스트리트에서 초기 단계의 실적이 매우 좋지 않은 기록을 가지고 있습니다. SpaceX가 상장하기 전, Truist Financial의 연구원들은 지난 14년 동안 발생한 가장 큰 기술 중심 IPO 30개(Facebook, 현재의 Meta Platforms부터 시작)의 성과를 비교했습니다. 30개 중 43%가 6개월 시점에 더 높은 가격을 기록했지만, 첫해 평균 최대 낙폭 (Maximum Drawdown)은 무려 55%에 달했습니다.

이러한 평균 낙폭의 규모는 신규 상장 기업의 초기 거래에서 투자자들의 감정이 큰 역할을 한다는 것을 나타냅니다. 만약 SpaceX가 첫해 평균 최대 낙폭을 따른다면, 주가는 약 101.50달러까지 폭락할 것입니다.

SpaceX의 상황을 복잡하게 만드는 것은 단계적이고 가속화된 보호예수 (Lockup) 일정입니다.

일반적으로 상장하는 기업들은 발행 주식의 10%에서 25% 사이를 매각합니다. SpaceX는 약 5억 5,560만 주를 매각했지만, 이는 발행 주식의 5% 미만에 해당합니다. 머스크의 회사는 유통 주식 수 (Float)가 상대적으로 적으며, 내부자들이 주식을 자유롭게 매도할 수 있게 되면 유통 주식 수가 급격히 늘어날 것입니다.