SK Hynix는 월요일 미국 상장을 위한 공식 마케팅 프로세스를 시작했으며, Nasdaq(나스닥)을 통해 미국 예탁 증서 (ADR, American Depositary Receipts)로 43조 1,400억 원(282.1억 달러)을 조달하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 목표치는 최근 몇 주간 주가가 하락함에 따라 회사가 하향 조정한 것입니다.

각 ADR은 보통주의 10분의 1을 나타내며, 총 1,779만 주의 신주가 발행될 예정입니다. 회사 측은 최종 가격이 목요일에 결정되고 금요일부터 거래가 시작될 예정이라고 밝혔습니다. The Wall Street Journal(월스트리트 저널)에 따르면, 수정된 규모 기준으로 이번 거래는 역사상 가장 큰 규모의 주식 매각 중 하나에 해당할 것입니다.

회사 측은 Baillie Gifford Overseas, Coatue Management 관리 펀드, Situational Awareness Partners를 포함한 핵심 투자자(Cornerstone investors)들이 총 70억 달러 규모의 ADR 구매에 관심을 표명했다고 밝혔습니다. 회사 경영진은 이번 주 로드쇼(Roadshow)에서 글로벌 투자자들을 만날 예정입니다.

이번 공모를 통해 조달된 자금은 한국 내 제조 시설을 확장하고, 네덜란드의 반도체 장비 전문 기업인 ASML의 극자외선 노광 장비 (EUV, Extreme Ultraviolet Lithography scanners)와 같은 장비를 도입하는 데 사용될 예정입니다. BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan이 글로벌 코디네이터(Global coordinators) 역할을 수행하며, 9개의 다른 금융 기관이 이번 거래에 참여합니다. 거래가 시작되면 ADR은 SKHY라는 심볼로 Nasdaq Global Select Market(나스닥 글로벌 셀렉트 마켓)에 상장될 예정입니다.

올해 들어 약 260%의 강력한 상승 랠리를 기록했음에도 불구하고, SK Hynix 주가는 월요일 서울 시장에서 3.4% 하락하며 2,343,000원에 마감했습니다. Reuters(로이터)에 따르면, 규제 당국 제출 서류는 SK Hynix의 7월 3일 서울 종가를 기준으로 각 ADR의 기준 가격을 242,500원으로 설정했습니다.

이 칩 제조사는 6월 말 SEC(미국 증권거래위원회)에 ADR 상장을 통해 주당 255만 5,000원의 가격으로 약 296억 5,000만 달러를 조달하기 위한 서류를 제출했습니다. 수정된 목표가인 주당 242만 5,000원은 해당 서류 제출 이후 주가가 하락한 것을 반영합니다. SK Hynix는 당시 이번 상장이 투자자 기반을 확대하고 Nasdaq에서 미국 동종 기업들과 함께 가치를 평가받을 수 있게 해줄 것으로 기대한다고 밝혔습니다.

자본 조달 외에도, 분석가들은 미국 상장이 리레이팅 (re-rating)의 잠재적 촉매제가 될 것으로 보고 있습니다. Journal에 따르면, 전 세계 패시브 펀드 (passive funds)가 벤치마크로 사용하는 필라델피아 반도체 지수 (Philadelphia Semiconductor Index) 편입이 뒤따를 수 있으며, Micron Technology 대비 밸류에이션 (valuation) 할인 폭 또한 줄어들 수 있습니다. Bloomberg가 인용한 Counterpoint Research 데이터에 따르면, 2025년 마지막 분기 SK Hynix의 글로벌 고대역폭 메모리 (HBM) 매출 점유율은 57%에 달했습니다.