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SK Hynix의 기록적인 실적 발표에도 불구하고 시장 기대치 미달과 AI 투자 과잉 우려로 인해 Nvidia, Micron, AMD 등 주요 반도체 주가가 하락했습니다. 연준의 매파적 금리 동결과 AI 수익성에 대한 의구심이 맞물리며 AI 관련 거래 해소 현상이 가속화되고 있습니다.
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원문 바로가기**무슨 일이 일어났나: **수요일 반도체 주가가 하락했습니다. 메모리 제조사인 SK Hynix (000660.KS, SKHY)의 기록적인 이익이 섹터 전체를 끌어올리는 데 실패하면서, AI 거래 (AI trade)의 해소(unwinding)가 더욱 가속화되었습니다.
연방준비제도 (Federal Reserve)의 매파적인 금리 동결 또한 투자 심리에 부담을 주었습니다.
PHLX Semiconductor Index (^SOX)는 전 거래일의 손실을 연장하며 5% 이상 하락했습니다. AI 칩의 대장주인 Nvidia (NVDA) 주가는 3% 이상 하락했으며, 경쟁사인 AMD (AMD)는 약 5% 하락했습니다.
메모리 및 스토리지 제조사인 Micron (MU)과 SanDisk (SNDK)는 각각 9%와 7% 하락하며 손실 폭을 줄였습니다.
**이러한 움직임의 배경: **SK Hynix는 전년 대비 557% 증가한 기록적인 2분기 영업이익을 발표했으나, 높은 기대치에는 미치지 못했습니다. 이는 AI 관련 지출이 그 빠른 속도를 지속할 수 있는지에 대한 투자자들의 우려를 불러일으켰습니다.
미국 시장에 상장된 SK Hynix 주가는 2% 이상 하락했습니다.
이번 실적 미달은 AI 메모리 칩에 대한 수요 약화보다는 덜 유리한 제품 믹스 (product mix)를 반영한 것이었습니다. 경영진은 2030년까지 수요가 공급을 앞지를 것으로 예상된다는 점을 재차 강조했습니다.
또한 이 한국 메모리 제조사는 AI 메모리 생산을 확대함에 따라 2026년 자본 지출 (capital spending)을 최소 310억 달러로 약 50% 늘릴 계획이라고 밝혔으며, 이는 AI 인프라에 대한 잠재적 과잉 투자에 대한 투자자들의 우려를 높였습니다.
Barclays 분석가들은 실적 발표 이후 미국 상장 주식에 대한 목표 주가를 330달러에서 300달러로 하향 조정했으나, 여전히 '비중 확대 (Overweight)' 등급을 유지했습니다. Susquehanna 분석가들 또한 한국 주식에 대한 목표 주가를 하향 조정했습니다.
**추가로 알아야 할 사항: **이번 움직임은 경쟁 심화, 반도체 섹터 내 AI 관련 금융 거래, 그리고 하이퍼스케일러 (hyperscalers)들의 막대한 AI 투자가 충분한 수익을 창출할 수 있는지에 대한 우려 속에 SK Hynix가 전 거래일 8% 이상 폭락한 이후에 발생했습니다.
아시아에서는 투자자들이 Samsung (005930.KS)과 SK Hynix 같은 칩 주식을 다시 한번 매도하면서, 수요일 KOSPI Composite (^KS11) 지수를 거의 6% 하락시켰습니다.
이번 주 상하이 시장에서 중국 메모리 제조사 CXMT (688825.SS)가 강력한 데뷔를 선보인 것 또한 메모리 공급 확대로 인해 칩 가격이 압박을 받을 수 있다는 우려를 다시 불러일으켰습니다.
반도체 주식은 올해 인공지능 (AI) 거래의 중심에 있었으며, 6월에 해당 섹터가 사상 최고치를 기록하는 데 기여했습니다. 그 이후로, 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들의 막대한 AI 지출 계획이 적절한 수익으로 이어질 것인지에 대해 투자자들이 의구심을 갖게 되면서 칩 주식은 급락했습니다.
지난주, Alphabet (GOOG, GOOGL) 주가는 이 기술 거대 기업이 AI 인프라 구축을 위해 자본 지출 전망치를 높이겠다고 발표한 이후 급락했습니다.