인상적인 랠리 이후, Sandisk (SNDK)는 상승분의 상당 부분을 반납했습니다. 투자자들이 메모리 칩 시장을 재평가함에 따라, SNDK 주가는 지난 한 달간 44% 급락한 것을 포함하여 고점 대비 45% 이상 하락했습니다.

몇 가지 요인이 이러한 강력한 매도세를 유발했습니다. 주가의 강력한 상승 이후 발생한 차익 실현 (Profit-taking)이 중국 메모리 제조업체들의 경쟁 심화 및 NAND 가격 약세에 대한 우려와 맞물렸습니다. 동시에, 막대한 AI 인프라 지출에 대한 장기적 수익성에 대한 우려로 인한 AI 주식 전반의 약세가 투자 심리를 더욱 위축시켰습니다.

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하지만 최근의 조정은 주요 단기 촉매제를 앞두고 투자자들에게 매력적인 기회를 제공했습니다. Sandisk는 8월 5일에 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이며, 이 실적 발표가 SNDK 주가에 큰 탄력을 줄 수 있습니다.

Sandisk의 대규모 이익 성장 전망

Sandisk는 또 다른 분기의 강력한 이익 성장을 달성할 것으로 예상되며, 분석가들은 이러한 모멘텀이 2027 회계연도와 그 이후까지 지속될 것으로 전망하고 있습니다. Sandisk가 낙관적인 전망과 함께 강력한 실적을 발표한다면, 개선되는 펀더멘털 (Fundamentals)과 크게 할인된 주가의 결합이 SNDK 주가의 의미 있는 반등을 위한 발판을 마련할 수 있습니다.

Sandisk는 가격 상승과 물량 증가에 힘입어 매출과 이익을 견고한 속도로 성장시켜 왔습니다. 3분기에는 급등하는 NAND 플래시 가격과 AI 중심의 스토리지 수요가 기록적인 매출 성장과 현저히 강화된 수익성을 견인했습니다. 이러한 모멘텀은 4분기와 향후 분기에도 지속될 것으로 보입니다.

성장은 비즈니스 부문 전반에 걸쳐 광범위하게 유지될 것으로 보이며, 데이터 센터 (data-center) 매출과 엣지 (edge) 부문이 강력한 모멘텀을 지속할 가능성이 높습니다. 경영진은 4분기 매출 가이던스를 77.5억 달러에서 82.5억 달러 사이로 제시했으며, 이는 강력한 전분기 대비 성장 및 연간 성장을 의미합니다. AI 인프라 투자가 가속화되고 NAND 가격이 지지적인 수준을 유지할 것으로 예상됨에 따라, Sandisk는 향후 몇 분기 동안 마진 확대와 수익 성장을 지속할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

Sandisk는 4분기 조정 주당순이익 (EPS)을 전년 동기 0.29달러와 비교하여 30달러에서 33달러 사이로 전망했습니다. 한편, 분석가들은 Sandisk가 경영진의 자체 전망치보다 높은 33.28달러의 EPS를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 더 높은 판매량과 개선된 제품 믹스 (product mix)는 영업 레버리지 (operating leverage)를 계속해서 강화할 것입니다.