Rocket Lab의 Nasdaq-100 편입이 변화를 가져올 수 있는 이유

핵심 포인트

Rocket Lab은 6월 22일부로 Nasdaq-100 지수에 추가될 예정입니다. 이는 해당 벤치마크를 추종하는 패시브 펀드(passive funds)와 ETF의 의무적인 주식 매수를 유발하는 이정표입니다.

여러 분석가들이 6월에 Rocket Lab에 대한 등급을 상향하거나 목표 주가를 높였으며, KeyCorp는 목표가를 $135로 설정하고 주식 등급을 Overweight(비중 확대)로 상향했습니다.

Rocket Lab의 52주 신고가 대비 약 28%의 하락은 SpaceX의 IPO 이후 발생한 섹터 전반의 순환매(rotation)에 의한 것이며, 펀더멘털(fundamentals)의 악화 때문이 아닙니다.

Rocket Lab (NASDAQ: RKLB)은 주가 자체가 고점 대비 상당히 하락했음에도 불구하고, 지난 몇 주 동안 이정표적인 순간들을 맞이했습니다.

6월 11일, 이 회사는 Nasdaq-100 지수에 새롭게 추가되는 5개 기업 중 하나로 발표되었으며, 이 변경 사항은 6월 22일 월요일 장 시작 전부터 효력이 발생합니다.

얼마 전까지만 해도 소형주(small-cap) 발사 서비스 제공업체였던 회사가 Nasdaq에서 가장 큰 비금융 기업 100곳에 합류한다는 것은, 이 비즈니스가 얼마나 멀리 왔는지를 보여주는 중요한 지표입니다. 그리고 이는 주가 측면에서도 흥미로운 시점에 도달했을 수 있습니다.

Nasdaq-100 편입이 중요한 이유

Rocket Lab은 Nebius (NASDAQ: NBIS)를 포함한 다른 4개의 AI 관련 기업들과 함께 Nasdaq-100에 합류합니다. 그리고 지수 편입은 단순히 상징적인 이정표 그 이상입니다. 주식이 주요 지수에 합류하면, 해당 지수를 추종하는 패시브 펀드(passive funds)와 ETF는 주식을 매수해야 하므로, 이전에는 존재하지 않았던 구조적 수요(structural demand)를 창출하게 됩니다.

Rocket Lab이 세계에서 가장 널리 추적되는 벤치마크 중 하나에 진입함에 따라, 인덱스 펀드(index funds)의 강제 매수는 시간이 지남에 따라 주가에 꾸준한 순풍(tailwind)을 제공하는 동시에, 기관의 커버리지와 유동성(liquidity)을 확대할 수 있습니다.

분석가들의 상향 조정 물결

이러한 지수 편입 소식은 일련의 낙관적인 분석가들의 움직임과 함께 나타났습니다. 가장 최근인 6월 15일, KeyCorp는 Rocket Lab의 투자의견을 Sector Weight에서 Overweight(비중 확대)로 상향 조정했으며, 최근 수준에서 상당한 상승 여력이 있음을 시사하는 135달러의 목표 주가를 설정했습니다. 분석가 Michael Leshock는 Rocket Lab의 강력한 펀더멘털(fundamentals), SpaceX(NASDAQ: SPCX)의 장기적 궤적을 반영하는 수직 계열화된 모델(vertically integrated model), 그리고 향후 10년 이상 시장의 공급 부족을 초래할 것으로 예상되는 발사 용량(launch capacity)의 구조적 부족을 언급하며, 최근 우주 관련 주식의 매도세는 부당하다고 평가했습니다.

KeyCorp뿐만이 아니었습니다. 앞서 6월 초, Clear Street는 업계 전반의 발사 공급 부족에 힘입어 2030년까지 성장이 가속화될 것이라고 언급하며 목표 주가를 98달러에서 129달러로 상향 조정했으며, Rocket Lab의 핵심 사업이 수익성(profitability) 달성에 근접하고 있다고 주목했습니다. Stifel 또한 최근 강력한 매출 모멘텀(revenue momentum)과 확대되는 수주 잔고(backlog)를 바탕으로 목표 주가를 132달러로 높이며 매수(Buy) 의견을 유지했습니다. 컨센서스(consensus) 의견은 Moderate Buy(완만한 매수)이며, 목표 주가는 최고 150달러에 달합니다.