XRP의 네이티브 블록체인이 월요일, 기관들이 온체인(on-chain)에서 직접 디지털 자산을 빌려주고 빌릴 수 있는 기능에 한 걸음 더 다가갔습니다. Ripple은 개발자들이 테스트 환경 내에서 XRPL 대출 프로토콜(Lending Protocol)을 실험하기 시작할 수 있다고 발표했습니다.

블로그 게시물에서 Ripple은 XLS-65 및 XLS-66이라 불리는 두 가지 기술 사양이 XRP Ledger (XRPL)에 네이티브 신용 인프라를 직접 도입하여, 금융 기업들에게 온체인에서 계약을 구조화할 수 있는 새로운 방법을 제공할 것이라고 설명했습니다.

네트워크 검증인(validators)에 의해 승인되면, 이 이중 업그레이드를 통해 머니마켓펀드(money market funds) 및 원자재와 같은 토큰화된 실물 자산(RWAs)이 수백만 개의 네트워크 계정에 정적인 재고로 머무는 대신, XRPL 上에서 운전 자본(working capital)으로 배치될 수 있게 됩니다.

발표에 따르면, XRPL 대출 프로토콜은 두 가지 구성 요소에 의존합니다. "단일 자산 금고(Single Asset Vault)"는 XRPL에서 자산을 풀링(pooling)하기 위한 표준화된 형식을 제공하며, "대출 프로토콜(Lending Protocol)"은 대출 조건, 서비스 요소 및 상환 로직을 규정하는 데 도움을 줍니다.

이 계약 구조 하에서 Ripple은 언더라이팅(underwriting, 인수 심사)은 오프체인(off-chain) 상태로 유지된다고 언급했습니다. 이는 대출 기관이 차입자의 신용도를 결정하기 위해 사용하는 프로세스가 XRPL에 반영되지 않음을 의미하며, 이는 기관들이 대출 결정에 대한 통제권을 유지할 수 있도록 의도된 설계입니다.

Ripple은 "이러한 분리는 실제 금융 인프라를 반영합니다"라고 말했습니다. "이러한 구분을 유지함으로써, XRPL은 단일 애플리케이션에 하나의 대출 모델을 하드코딩하는 대신 시간이 지남에 따라 더 넓은 범위의 신용 구조를 지원할 수 있습니다."

그럼에도 불구하고, Ripple은 대출이 발생하면 상환 일정, 이자 계산 및 채무 불이행 조건이 사전 정의된 규칙에 따라 작동한다고 밝혔습니다. 게다가, 채무 불이행으로 인한 손실은 풀 관리자(pool managers)와 언더라이터(underwriters)의 자본이 먼저 위험에 노출되는 다계층 접근 방식을 사용하여 격리되도록 설계되었으며, 이는 전통 금융의 구조를 반영합니다.

Ripple은 Aave와 같은 공개 대출 프로토콜 (public lending protocols)을 언급했습니다. 이러한 프로토콜들이 대출이 온체인 (on-chain) 상에서 대규모로 운영될 수 있음을 보여주었지만, Ripple은 기존의 크립토 네이티브 거버넌스 모델 (crypto-native governance models)과 리스크 프레임워크 (risk frameworks)가 월스트리트 (Wall Street)의 리스크 관리 절차와는 일치하지 않는다고 주장했습니다.

회사는 이번 이중 업그레이드가 가능하게 할 몇 가지 사례를 나열했는데, 여기에는 결제 제공업체가 단기 유동성 (short-duration liquidity)에 접근할 수 있는 능력과 재무 팀이 더 명확한 조건 하에 디지털 자산을 대출함으로써 수익을 창출할 수 있는 방법 등이 포함되었습니다.

이 대출 프로토콜은 지난 5월 Ondo Finance가 토큰화된 미국 국채 (tokenized U.S. Treasuries)의 첫 번째 국가 간, 은행 간 상환 (cross-border, cross-bank redemption)을 실행하기 위해 XRPL을 사용하며 네트워크가 주요 이정표를 달성한 이후에 나온 것입니다. 그러나 Ripple은 이 새로운 이중 대출 업그레이드를 온체인 금융의 진정한 "누락된 레이어 (missing layer)"라고 설명하며, 자산을 온체인으로 이동시키는 것은 전투의 절반에 불과하다고 주장했습니다.