Reformation, 연간 매출 5억 달러 돌파하며 NYSE IPO 신청

Reformation은 목요일 기업공개 (IPO)를 신청하며, 연간 매출이 5억 달러를 넘어섰으며 뉴욕증권거래소 (NYSE)에 티커 심볼 REF로 상장할 계획임을 밝혔습니다.

2025년 12월 27일로 종료되는 회계연도에 로스앤젤레스(Los Angeles) 기반의 이 소매업체는 순매출(net revenue) 5억 710만 달러를 기록하며 전년도의 4억 3,820만 달러 대비 15.7% 증가했다고 보고했습니다. 그러나 순이익 (net income)은 3,260만 달러에서 1,260만 달러로 감소했습니다. 해당 신고서에는 조정 EBITDA (adjusted EBITDA)가 4,500만 달러, 즉 순매출의 8.9%로 기재되었습니다.

최근 분기 매출은 1억 1,230만 달러를 기록하며, 전년 대비 30.4% 급증함과 동시에 20분기 연속 두 자릿수 분기 성장 기록을 이어갔습니다. The Wall Street Journal에 따르면, 회사는 해당 분기에 1,210만 달러의 순손실 (net loss)을 기록했습니다.

Reformation은 이커머스 (e-commerce) 및 소매점을 포함한 소비자 직접 판매 (direct-to-consumer) 채널을 통해 매출의 약 90%를 창출합니다. 3월 말 분기 말 기준으로, 이 브랜드는 110만 명의 활성 고객을 보유하고 있었으며, 이들은 해당 기간 동안 인당 평균 421달러의 매출을 발생시켰습니다.

Reformation은 2009년 로스앤젤레스의 빈티지 숍으로 시작하여 이후 여성 패션의 지속가능성 (sustainability)을 중심으로 정체성을 구축해 왔습니다. WWD에 따르면, 2019년 Reformation의 과반 지분을 인수한 사모펀드 (private equity firm)인 Permira는 신고서에 224,800주를 보유한 것으로 기재되어 있습니다. 설립자 Yael Aflalo가 관리하는 가족 신탁은 90,609주를 소유하고 있습니다. 신고서에 따르면 Permira의 소유 지분은 회사가 상장된 이후 기업 의사결정에 상당한 영향력을 유지하게 될 것임을 의미합니다.

회사는 공모 자금의 일부를 부채 상환 및 일부 기존 투자자가 보유한 주식의 자사주 매입에 사용할 예정이라고 밝혔습니다. 신고서에는 이번 공모를 위한 주식 수나 가격 범위는 명시되지 않았습니다.

Reuters 보도에 따르면, 인수단 (underwriting syndicate)에는 J.P. Morgan, Morgan Stanley, Citigroup, 그리고 RBC Capital Markets가 포함되어 있습니다.

공시된 위험 요소 중에는 회사가 AI 도구에 의존하고 있다는 점이 포함되어 있으며, 회사는 이것이 고객 데이터 프라이버시 (data privacy)를 침해하거나 기대치보다 성능이 낮을 수 있다고 경고했습니다.