Pizza Hut, LongRange Capital에 매각 예정

모기업인 Yum Brands는 화요일, Pizza Hut이 LongRange Capital과 Yum China에 각각 별도의 거래를 통해 27억 달러에 매각된다고 발표했습니다.

“이번 거래를 통해 Yum은 규모, 기술 및 인재를 지속적으로 활용하여 우리의 B.A.R. 우선순위 제고를 가속화하고 이해관계자들에게 지속적인 가치를 전달하는 더욱 집중된 기업이 될 수 있습니다.”라고 Yum의 CEO Chris Turner는 오늘 아침 성명을 통해 밝혔습니다. “LongRange와 Yum China 체제 하에서, Pizza Hut은 외식 산업에 대한 깊은 전문성을 갖춘 소유 구조를 통해 미래 성장을 위한 유리한 위치를 점하게 될 것입니다.”

2019년에 설립된 LongRange는 다섯 가지 주요 투자처를 보유하고 있습니다: 합성 다이아몬드 기업인 US Synthetic, 관 제조사 Batesville, 간편식 기업 Bakkavor, 스키 리조트 기업 Alpin Unlimited, 그리고 피트니스 체인 24 Hour Fitness입니다. 이 회사는 약 17억 달러의 운용 자산(AUM)을 보유하고 있으며, 재무 공학(financial engineering)보다는 운영 및 전략적 개선에 집중하여 수익을 창출하는 장기적인 투자 접근 방식을 취한다고 밝히고 있습니다.

Yum Brands는 2016년에 중국 부문을 분사했습니다.

Yum은 지난 11월 Pizza Hut 체인에 대한 공식적인 전략적 검토를 시작했으며, 당시 모기업인 Yum Brands는 핵심 시장인 미국 시장에서 매출 및 시장 점유율 하락이 지속됨에 따라 매각 또는 기타 자산 매각(divestiture) 옵션을 고려하고 있다고 공개했습니다.

당시 Yum Brands는 이 과정의 목적이 Pizza Hut이 “가맹점주, 소비자, 그리고 직원의 이익을 위한 잠재력을 최대한 발휘하고 Yum 주주들을 위한 가치를 극대화하는 것”이라고 말했습니다.

최근 Bloomberg 보도에 따르면, Yum은 최근 Sycamore의 제안을 제치고 LongRange Capital과 독점 협상에 들어갔습니다.

한편, Yum Brands와 Yum China는 KFC China의 향후 시스템 매출 성장률 (system sales growth rates)이 가속화될 경우 양사 주주들에게 가치를 창출할 수 있는 특정 재무적 인센티브에 합의했습니다. 또한, 양사는 중국 본토 내 Taco Bell의 장기 성장 계획을 더욱 진전시키기 위해 협력할 예정입니다.

Yum은 중국 이외 지역의 Pizza Hut을 LongRange에 약 15억 달러에 매각할 예정입니다. 또한, Yum은 2030년까지 7,500만 달러의 어언아웃 (earn-out)을 받을 기회를 갖게 됩니다.

Yum은 Pizza Hut China를 Yum China에 약 12억 달러에 매각할 예정입니다. 두 건의 거래를 통해 Yum은 어언아웃 (earn-out)을 제외하고, 세금, 종결 조정 (closing adjustments) 및 거래 조건부 수수료를 차감한 후 약 23억 달러의 순수익 (net proceeds)을 수령할 것으로 예상합니다. 또한 Yum은 2026년 남은 기간 동안 약 8,500만 달러의 일회성 비용 (one-time expenses)이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.