주요 포인트

2분기 매출은 시퀀셜(sequentially)로 10% 증가한 12억 2,800만 달러를 기록했으며, 이는 강화된 시추 활동, 개선된 가격 책정 및 완공 장비(completion-equipment)의 거의 완전한 가동률에 힘입은 결과입니다. 회사는 비현금성 비용을 포함하여 2,000만 달러의 순손실을 보고했으며, 조정 EBITDA(adjusted EBITDA)는 2억 3,200만 달러를 기록했습니다. -
경영진은 3분기에도 지속적인 모멘텀을 기대하며, 약 100대의 시추 리그(drilling rigs), 시추 서비스(Drilling Services) 조정 매출 총이익 1억 4,500만 달러, 완공 서비스(Completion Services) 조정 매출 총이익 1억 4,000만 달러를 전망하고 있습니다. 고사양 리그, 천연가스 구동 프랙 장비(frac equipment) 및 가격 상승이 마진을 뒷받침하고 있습니다.

Patterson-UTI는 유동성을 유지하면서 2026년 자본 지출(capital expenditures)에 약 6억 달러를 투자할 예정이며, 분기 말 기준 현금 2억 300만 달러를 보유하고 있으며 리볼버(revolver) 차입금은 없습니다. 또한 회사는 콜롬비아 사업 철수를 확정했으며, 2026년 하반기에 잉여 현금 흐름(free cash flow)이 개선되고 2027년에 유의미하게 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

원유 숏(Oil Shorts) 포지션이 과밀화되어 있으며, 스퀴즈(squeeze)를 유발할 수 있는 3가지 종목

Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN)는 더 강력한 시추 활동, 더 높은 가격 책정 및 완공 장비의 거의 완전한 가동률이 운영 부문 전반의 실적을 끌어올림에 따라, 1분기 대비 10% 증가한 12억 2,800만 달러의 2분기 매출을 보고했습니다.

회사는 콜롬비아 내 계약 시추(Contract Drilling) 운영 철수와 관련된 2,100만 달러의 비현금성 비용과 비지배 지분(non-controlled entities)의 소수 지분 감액과 관련된 500만 달러의 비현금성 비용을 포함하여, 보통주 주주 귀속 순손실 2,000만 달러(주당 0.05달러)를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 총 2억 3,200만 달러였습니다.

Goldman Sachs가 최근 이 3개 주식을 상향 조정한 이유와 그 의미

Andy Hendricks 최고경영자(CEO)는 이번 분기 동안의 활동과 가격이 회사가 예상했던 것보다, 즉 분기 중간 업데이트에서 제공된 가이드라인(guidance)보다 더 빠르게 개선되었다고 밝혔습니다. 그는 고사양 시추 리그(drilling rigs) 및 천연가스 구동 수압 파쇄(hydraulic fracturing) 장비에 대한 수요에 힘입어 이러한 모멘텀이 3분기까지 이어졌다고 말했습니다.

시추 활동 및 가격 개선

시추 서비스(Drilling Services) 부문에서 Patterson-UTI는 2분기 매출 3억 7,400만 달러와 조정 매출 총이익(adjusted gross profit) 1억 1,400만 달러를 기록했습니다. Andy Smith 최고재무책임자(CFO)는 콜롬비아 관련 비현금성 비용(non-cash charges) 약 2,000만 달러를 제외하면, 조정 매출 총이익은 1억 3,400만 달러였을 것이라고 설명했습니다.