JD Sports Fashion PLC (LSE:JD., OTC:JDSPY)의 주가는 주요 파트너사인 Nike Inc (NYSE:NKE)의 실적 발표가 향후 매출 약화와 지속적인 소비자 수요 압박을 시사함에 따라 수요일에 하락했습니다.

스포츠 패션 소매업체인 JD Sports는 투자자들이 밤사이 발표된 Nike의 4분기 수치를 분석함에 따라 2.3% 하락한 82.78p를 기록했습니다.

Nike는 9억 8,600만 달러의 관세 관련 환급금에 힘입어 분기 순이익 10억 7,000만 달러를 기록했습니다. 해당 환급 효과를 제외하면, 이 운동화 제조사의 근본적인 실적은 약세를 유지했습니다.

매출은 110억 달러로 정체되었으며, 이는 2022년 2월 이후 가장 낮은 분기 수치입니다. 중국 매출은 환율 중립 기준(currency-neutral basis)으로 17% 감소했으며, 글로벌 스포츠웨어 사업은 두 자릿수 감소를 기록했습니다.

Nike의 매출총이익률(gross margin)은 40.3%에서 49.2%로 상승했으나, 회사 측은 관세 환급이 없었다면 이익률이 거의 변동 없었을 것이라고 밝혔습니다.

더 큰 우려는 가이던스(guidance)였습니다. 오리건주에 본사를 둔 이 스포츠웨어 거물은 향후 두 분기 동안 수익이 정체될 것이라는 전망을 유지하면서도, 매출은 한 자릿수 초반에서 중반 사이로 감소할 것이라고 밝혔습니다.

Nike는 그 원인으로 관세 리스크, 중동 지역의 혼란, 그리고 높은 유가와 연관된 약한 소비자 심리를 꼽았습니다. Matthew Friend 최고재무책임자(CFO)는 "우리 주변의 환경은 계속해서 변동성이 큰 상태입니다"라고 말했습니다.

Peel Hunt의 분석가들은 다음과 같이 말했습니다: "JD에 미치는 파급 효과(read-across) 측면에서 볼 때, 이는 분명히 긍정적이지 않습니다."

해당 브로커는 다음과 같이 덧붙였습니다: "우리는 그것이 상당한 위험에 처해 있다고 믿지는 않지만, 회사의 가이드라인 범위 하단에 위치한 7억 8,600만 파운드의 컨센서스 EBITDA(PHe: 7억 8,500만 파운드)가 적절한 범위로 보입니다."

"하지만 소비자 신뢰가 극적으로 개선되지 않는 한, 리스크는 아마도 하방으로 약간 기울어져 있을 것입니다."

브로커는 또한 JD가 "브랜드와 소비자들에게 선택받는 파트너로서의 글로벌 입지를 고려할 때, 우리 관점에서는 여전히 매우 저렴한 주식이다"라는 견해를 재확인했습니다.