전력 유틸리티 기업들이 무언가 의미 있는 변화가 있지 않는 한, 장기 수요 전망치를 3분의 1이나 상향 조정하는 경우는 드뭅니다. 하지만 NextEra Energy (NYSE: NEE)는 올해 초 Florida Power & Light (FPL)의 2032년까지의 대규모 부하 (large-load) 수요 전망치를 6기가와트 (gigawatts)에서 8기가와트로 높였으며, 이는 정확히 그러한 변화를 보여줍니다.

흥미롭게도, 여기서 주요 동력은 인구 성장이나 새로운 주택 개발이 아닙니다. 바로 엄청난 양의 신뢰할 수 있는 전력을 필요로 하는 하이퍼스케일 데이터 센터 (hyperscale data centers) 및 기타 대규모 산업 고객들입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "더블 다운 (Double Down)" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "전적인 확신 (Total Conviction)" 신호가 Nvidia 크기의 100분의 1에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

엄청난 양의 기가와트

인공지능 (Artificial intelligence)은 거대한 데이터 센터를 위한 전력을 확보하려는 하이퍼스케일러 (hyperscalers)들 사이에서 전례 없는 경쟁을 불러일으켰습니다. 그리고 이러한 시설들은 수백 메가와트 (megawatts)를 소비할 수 있으며, 가장 큰 캠퍼스들은 결국 1기가와트 (gigawatt) 이상의 용량을 필요로 하게 됩니다. 전력을 신속하고 경쟁력 있는 요금으로 공급할 수 있는 유틸리티 기업들은 이러한 구축 과정에서 전략적 파트너가 되고 있으며, NextEra는 자신이 그 혜택을 입기에 유리한 위치에 있다고 믿고 있습니다.

경영진은 현재 FPL에 약 21기가와트의 대규모 부하 관심 수요가 있으며, 그 중 12기가와트는 이미 심도 있는 논의 단계에 있다고 밝혔습니다. 이러한 프로젝트 중 일부는 이르면 2028년부터 서비스를 시작할 수 있으며, 회사는 올해 말 이전에 적어도 하나 이상의 주요 대규모 부하 계약을 발표할 것으로 기대하고 있습니다.

상당한 경제적 가치

경영진은 새로운 대규모 부하 수요가 1기가와트 늘어날 때마다 약 20억 달러의 새로운 인프라 투자가 발생한다고 추정합니다. 이러한 프로젝트들은 FPL의 규제 사업 (regulated business)의 일부가 되어, 회사가 허가된 10.95%의 자기자본이익률 (return on equity)을 달성할 수 있게 해줍니다.

만약 NextEra가 현재 예상하는 대로 2032년까지 8기가와트 (gigawatts) 전체를 공급하게 된다면, 이는 약 160억 달러의 새로운 인프라 투자로 이어질 것입니다. FPL의 허가된 자본 구조 (capital structure)와 10.95%의 허가된 자기자본이익률 (return on equity)을 적용하면, 이러한 프로젝트들이 완전히 구축되어 규제 수익 (regulated returns)을 창출하기 시작할 때 주주들을 위해 연간 10억 달러 이상의 세전 이익 (pretax earnings)을 최종적으로 뒷받침할 수 있습니다.

모든 요건 충족

확실히 말해서, NextEra는 기존 고객을 희생시키면서 성장을 추구하고 있지 않습니다. FPL의 새로운 4개년 요금 합의 (rate agreement)의 일환으로, 회사는 하이퍼스케일러 (hyperscalers) 및 기타 대규모 고객들이 해당 고객들에게 서비스를 제공하는 데 필요한 인프라 비용을 주거용 및 사업용 고객에게 전가하는 대신 직접 부담하도록 설계된 대규모 부하 요금제 (large-load tariff)를 만들었습니다. 이는 데이터 센터 중심의 전력 수요를 둘러싼 가장 큰 우려 사항 중 하나인 '누가 궁극적으로 새로운 송전선 (transmission lines), 변전소 (substations) 및 발전 용량 (generation capacity)에 대한 비용을 지불하는가'에 대한 문제를 완화합니다.