Neocloud 기업인 CoreWeave (NASDAQ: CRWV)와 Nebius (NASDAQ: NBIS)는 각각 Meta Platforms (NASDAQ: META)와 주요 계약을 맺고 있습니다. 소셜 미디어 거대 기업은 자체 데이터 센터 입지를 구축하는 동시에, 그동안 추가 컴퓨팅 파워에 접근하기 위해 CoreWeave 및 Nebius와의 임대차 계약도 확보했습니다. 이는 다른 AI 하이퍼스케일러들이 개발하는 모델과 경쟁할 수 있는 인공지능(AI) 모델을 개발하기 위한 최선의 기회를 얻기 위함입니다.

하지만 최근 뉴스는 Meta의 접근 방식이 바뀔 수 있음을 시사하며, 이 가능성은 Nebius와 CoreWeave 주식에서 매도세(sell-off)를 촉발했습니다. 현재 CoreWeave는 2026년 최고점 대비 35% 하락했으며, Nebius는 거의 25% 하락했습니다. 그렇다면 무엇이 이들 주가를 폭락하게 만들었을까요? 바로 Meta가 자체 클라우드 컴퓨팅 서비스를 출시할 계획이라는 소문 때문입니다.

2009년 Nvidia를 놓쳤나? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있다.* 2009년, 'Double Down' 신호가 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia 크기의 1/100 수준의 회사에서 깜빡이고 있습니다. *계속하기 »

Meta가 클라우드 플랫폼을 출시하는 우려스러운 이유

네 개의 주요 AI 하이퍼스케일러 중, Meta Platforms는 유일하게 클라우드 컴퓨팅 플랫폼이 없는 기업입니다. 클라우드 비즈니스의 기본은 간단합니다. 소유주들이 초과 컴퓨팅 용량을 구축한 다음, 그 컴퓨팅 파워를 다양한 고객에게 임대하는 것입니다. 이러한 비즈니스 모델은 AI 붐 동안 더욱 필수적이 되었습니다. AI 데이터 센터는 엄청나게 비싸기 때문에, 필요한 자원을 가진 기업이 거의 없습니다.

시장은 세 거대 클라우드 컴퓨팅 제공업체들의 구축 계획에 대해 비교적 인내심을 보여왔습니다. 투자자들은 그러한 투자가 수익 성장에 어떻게 직접적으로 연결될지 알기 때문입니다. 하지만 Meta는 그 자체로 측정하기 쉬운 수익률(ROI)을 창출하지 못하는 내부 노력에 모든 컴퓨팅 용량을 사용해 왔습니다. 이 때문에 시장은 항상 Meta의 막대한 자본 지출(capex) 예산에 대해 더 회의적이었습니다.

클라우드 컴퓨팅 사업을 만드는 것은 CEO Mark Zuckerberg에게 결코 최우선 순위가 아니었으며, 그는 회사가 내부 필요에 사용하지 않는 여분의 컴퓨팅 용량이 있을 때만 고려할 것이라고 밝혔습니다. 6월 초 기준으로 그는 Meta가 그러한 여유 용량을 가지고 있지 않다고 주장했습니다. 하지만 최근 보고서들은 Meta가 클라우드 컴퓨팅 사업을 설립하기 위한 조치를 취하고 있다고 주장하며, 이는 시장이 해당 주식을 보는 방식을 바꿀 수 있습니다.

하지만 이것은 Nebius와 CoreWeave의 미래에 대해서도 의문을 제기합니다.