Morgan Stanley는 유럽과 중국에서의 예상보다 강력한 판매 추세에 따라 Tesla (NASDAQ:TSLA)의 2분기 차량 인도량 (deliveries) 전망치를 상향 조정했습니다. 다만, 이 은행은 회사의 에너지 저장 장치 (energy storage) 사업에 대해서는 여전히 신중한 견해를 유지하고 있습니다.

이 증권사는 이제 Tesla가 2분기 동안 약 413,000대의 차량을 인도할 것으로 예상하고 있으며, 이는 이전 추정치인 약 373,000대보다 높고 현재 시장 컨센서스(consensus)인 약 401,000대를 상회하는 수치입니다. 이러한 상향 조정은 4월과 5월에 걸쳐 주요 국제 시장에서 기록된 더 강력한 차량 등록 및 판매 데이터를 반영합니다.

유럽은 등록 대수가 전년 수준을 여유롭게 앞서가며 가장 큰 긍정적 놀라움을 안겨주었으며, 4월은 2025년의 어려운 시기 이후의 회복세를 연장했습니다. 중국 또한 5월 국내 판매가 전월 및 전년 대비 모두 반등하며 개선되는 모멘텀을 보여주었고, 2개월 연속 연간 감소세를 끝내며 수요 안정화를 시사했습니다. 미국의 판매는 5월까지 작년 수준을 밑돌았으나, 지역적 추세는 여전히 Morgan Stanley의 이전 예상치를 상회했습니다.

Morgan Stanley는 Tesla에 대한 목표 주가를 415달러로 유지했으나, 회사의 에너지 저장 장치 운영과 관련해서는 광범위한 시장보다 더 보수적인 입장을 유지한다고 밝혔습니다. 이 은행은 1분기에 겪은 지연 이후 프로젝트 타이밍에 대한 신중한 전망을 근거로, 2분기 에너지 저장 장치 배치 (deployments)량을 컨센서스 추정치인 약 14.3 GWh보다 낮은 11.8 GWh로 예측했습니다. 그럼에도 불구하고, 하반기에는 배치가 가속화되어 연간 설치량이 시장 기대치와 대체로 일치하는 약 55 GWh에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

인도량 전망이 강화됨에 따라 해당 증권사는 수익 전망치 또한 상향 조정했습니다. Morgan Stanley는 2분기 조정 EBITDA (EBITDA, 이자·세금·감가상각 전 영업이익) 추정치를 11% 상향했으며, 차량 인도량 증가 예상치와 개선된 자동차 마진 (Automotive margins)을 반영하여 연간 매출 및 이익 전망치를 소폭 상향했습니다.

Tesla 주가는 금요일 장중 최고치인 US$387.80를 기록한 후 1.2% 상승한 US$379.71로 마감했습니다. 해당 주식은 시간 외 거래(After-hours trading)에서 0.2% 추가 상승하여 US$380.41를 기록했습니다.

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