7월 6일 (Reuters) - Morgan Stanley는 최근 미국 반도체 주식의 약세가 시장의 상승세가 확산되고 있다는 신호이며, 투자자들이 AI "하이퍼스케일러 (hyperscalers)"뿐만 아니라 경기 소비재 (consumer discretionary), 운송 (transport) 및 바이오테크놀로지 (biotechnology) 주식으로 눈을 돌릴 가능성이 높다고 밝혔습니다.

월요일 자 보고서에서 이 증권사는 AI 사이클이 변화함에 따라, 데이터 센터에 막대한 비용을 지출하는 기술 기업을 뜻하는 산업 용어인 하이퍼스케일러 (hyperscalers)가 반도체 주식으로부터의 순환매 (rotation)로 인해 이익을 얻을 수 있다고 말했습니다.

Alphabet과 Amazon 같은 기업들이 AI 인프라를 확장하기 위해 수십억 달러를 투입하며 반도체 기업들의 주가를 급등시켰지만, AI 제품이 지출을 정당화할 수 있는 수익을 창출할 수 있다는 명확한 증거는 아직 나타나지 않았습니다.

하지만 Morgan Stanley는 "단기적으로 더 엄격한 자본 지출 (capex) 규율이 나타날 수 있으며", 하이퍼스케일러 (hyperscaler) 주식들은 이미 저조한 실적 기간을 지나왔다고 언급했습니다.

Alphabet, Amazon, Meta Platforms 등은 6월에 대량 매도세를 보인 반면, 필라델피아 SE 반도체 지수 (Philadelphia SE Semiconductor index)는 지난달 11% 상승했습니다.

그러나 칩 지수는 지난 2주 동안 11% 이상 하락한 반면, 월스트리트의 7대 기술 기업을 추적하는 대리 지표인 Roundhill Magnificent Seven ETF는 손실된 부분을 일부 회복했습니다.

Morgan Stanley는 또한 미국 연방준비제도 (Federal Reserve)의 금리 인상 기대감이 완화되고 원유 가격이 하락함에 따라, 과열된 칩 거래에서 벗어나는 순환매 (rotation)가 발생하고 있다고 덧붙였습니다.

이 증권사에 따르면 경기 소비재 (consumer discretionary), 운송 (transports) 및 바이오테크놀로지 (biotechnology) 관련 주식들이 이러한 순환매의 수혜를 입을 수 있습니다.

(Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sahal Muhammed)