주요 포인트

Modine은 강력한 1분기 성장을 보고했습니다. 매출은 28% 증가했고 조정 EPS(주당순이익)는 44% 증가했으며, 20%35%의 매출 성장과 6억 5,000만 달러6억 8,000만 달러의 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익)에 대한 2027 회계연도 전망을 유지했습니다. -
데이터 센터 (Data Center) 매출은 전년 대비 90% 급증했으나, 부품 부족으로 인해 생산이 감소하고 마진이 14.8%로 압박을 받았습니다. 경영진은 공급 및 생산 능력이 개선됨에 따라 2분기 마진이 19%~20%로 회복될 것으로 예상합니다.

상업용 HVAC (Commercial HVAC)는 22%의 매출 성장을 달성했으나 통합 및 제품 믹스(product-mix) 압박에 직면했으며, Performance Technologies 부문은 약세를 유지했습니다. 계획된 Performance Technologies 분사 및 Gentherm과의 합병은 승인 사항에 따라 연말까지 완료될 예정대로 진행 중입니다.

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Modine Manufacturing (NYSE:MOD)은 2027 회계연도 1분기 매출 성장률 28%, 조정 주당순이익(EPS) 성장률 44%를 기록했으며, 연간 매출 및 조정 EBITDA 전망을 재확인했습니다. 회사는 데이터 센터 (Data Center) 부문의 공급망 부족이 이번 분기 생산을 제한하고 마진을 압박했다고 밝혔으나, 경영진은 상황과 수익성이 순차적으로 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

이번 분기는 데이터 센터 (Data Centers), 상업용 HVAC (Commercial HVAC), Performance Technologies의 세 가지 세그먼트로 구성된 새로운 구조 하에서의 첫 보고 기간이었습니다. Neil Brinker 사장 겸 최고경영자(CEO)는 데이터 센터 냉각 제품에 대한 이례적인 근본적 수요를 지속적으로 확인하고 있으며, 3분기 연속 기록적인 주문 유입과 백로그(backlog, 수주 잔고)의 또 다른 상당한 증가를 기록했다고 말했습니다.

공급 제약으로 인해 완화된 데이터 센터 성장

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Data Center (데이터 센터) 부문 매출은 전년 동기 대비 90% 증가했으며, 여기에는 미주 지역의 112% 성장과 EMEA(유럽·중동·아프리카) 지역의 18% 성장이 포함되었습니다. 경영진이 예상했던 대로 매출은 전 분기 대비 감소했으나, 특정 핵심 부품의 공급 부족이 당초 예상보다 오래 지속되면서 생산량이 추가로 제한되었습니다.

Brinker는 이러한 부족 현상으로 인해 Modine이 생산 능력(capacity) 배정 순서를 재조정하고, 가용 부품을 생산량이 가장 높은 라인으로 전환해야 했으며, 일부 확장 사이트가 계획된 가동률보다 낮게 운영되는 동안 인건비 및 간접비(overhead costs)를 일시적으로 부담하게 되었다고 말했습니다. 회사는 기존 공급업체들이 생산 능력을 확장하는 동안, 2027 회계연도 및 그 이후를 위한 공급 확약(supply commitments)을 협상하고 있습니다.