주요 내용

• Microsoft는 비용을 절감하고 마진을 개선하기 위해 일부 Excel 및 Outlook 프롬프트를 OpenAI나 Anthropic 대신 자체 MAI 모델로 처리하고 있습니다.

• Microsoft는 OpenAI, Anthropic의 Claude, 그리고 자체 개발한 MAI 모델을 활용하는 삼각 접근 방식을 통해 AI 의존도를 헤지(hedge)하고 있습니다.

• MSFT는 연초 대비 약 20% 하락했음에도 불구하고, 선행 주가수익비율(forward earnings)의 22배 수준에서 거래되고 있으며, 분석가들의 컨센서스는 강세이고 목표 주가는 현재 수준보다 훨씬 높습니다.

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT)는 최첨단 AI 모델에 대한 의존도를 줄이기 위한 조치를 취했지만, 이는 노골적인 반발 선언은 아닙니다. 지난 6월, 이 기술 거대 기업은 Office 제품군 내의 일부 애플리케이션에서 자체 독점 AI 모델(Microsoft AI 또는 MAI)을 출시했습니다.

사용자 경험 측면에서 이것이 무엇을 의미하는지는 미지수이지만, 이는 Microsoft에게 명확한 마진 플레이입니다. 이 회사는 AI 인프라 구축의 여러 영역에서 경쟁하고 있습니다. 일종의 움직임으로 볼 때, 통제 가능한 것들을 통제하려는 시도입니다.

OpenAI와 Anthropic(즉, 최첨단 모델)으로부터 '천 번의 작은 상처'로 인한 죽음을 경험하는 대신, Microsoft는 기존 해자(moat)를 넓히고 AI 지출로부터 강력한 투자수익률(ROI)을 창출하려고 노력하고 있습니다. 하지만 이것이 연초 대비 약 20% 하락한 MSFT에 대한 심리를 바꿀 만큼 충분할까요?

Microsoft, OpenAI 의존도 축소를 위해 MAI 확장

블룸버그 보도에 따르면, Microsoft는 Excel 및 Outlook의 일부 프롬프트를 OpenAI나 Anthropic 대신 자체 모델군인 MAI로 조용히 처리하고 있습니다. 매주 수만 개의 프롬프트가 이미 Microsoft 자체 기술에서 실행되고 있습니다.

물론 이는 전체 Copilot 트래픽 중 여전히 작은 부분입니다. 오늘날 대부분은 OpenAI와 Anthropic이 담당합니다. 하지만 그 이동의 방향이 현재 분할 비율보다 더 중요하며, Microsoft는 자신의 의도를 명확히 했습니다.

6월 Build 2026에서 Microsoft는 최초의 추론 모델인 MAI-Thinking-1을 포함한 일곱 개의 MAI 모델을 공개했습니다. 이 회사는 해당 모델이 코딩 작업에서 Anthropic의 Claude Opus 4.6과 견줄 만하다고 말합니다. AI 책임자인 Mustafa Suleyman은 노골적으로