Micron의 3분기 매출이 4배 이상 급증하며 MU 주가 급등

메모리 칩 거대 기업인 Micron (MU)이 전년 대비 346% 증가한 414.6억 달러의 매출을 기록하며 엄청난 3분기 실적을 발표한 후, 6월 25일 주가가 급등하고 있습니다.

이번 분기에 약 20%의 전분기 대비 성장을 예상하는 경영진의 인상적인 가이던스 (Guidance)에 투자자들이 반응함에 따라, MU의 상대강도지수 (RSI)는 60대 중반까지 치솟았으며, 이는 주가가 현재 "과매수 (overbought)" 영역에 접근하고 있음을 나타냅니다.

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그럼에도 불구하고, Citi 분석가들은 이미 올해 초 가격의 약 4배에 거래되고 있는 Micron 주식에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

AI 수요가 Micron 주가를 끌어올리고 있다

인공지능 (AI) 데이터 센터에 전력을 공급하는 Micron의 고대역폭 메모리 (HBM) 칩에 대한 끝없는 수요는 회사의 회계연도 3분기 조정 매출총이익률 (Adjusted Gross Margins)을 무려 84.9%까지 끌어올렸습니다.

더 중요한 것은, 회사가 16개의 장기 전략적 고객 계약 (Strategic Customer Agreements, SCAs)을 확보하여 2026년 제조 용량을 사실상 "완판"했다는 점입니다.

이러한 다년 단위의 의무 인수 (Take-or-pay) 계약은 약 220억 달러의 현금 예치금과 약정을 확보하여, Micron의 마진 프로필의 리스크를 줄이고 향후 매출에 대한 엄청난 가시성을 제공합니다.

또한 경영진은 향후 초과 현금의 100%를 주주에게 환원하겠다고 약속했으며, 이는 이전의 50%에서 상향된 것으로 MU 주식을 장기 보유 시 더욱 매력적으로 만듭니다.

Citi, MU 주식 목표가 상향

실적 발표 후 연구 노트에서 Atif Malik이 이끄는 Citi 분석가들은 Micron 주식에 대한 "매수 (Buy)" 의견을 유지하고 목표가를 1,400달러로 상향 조정했습니다.

Malik은 향후 5년 동안 매출의 약 40%를 견인할 것으로 예상되는 회사의 SCA에 대해 낙관적입니다. 그는 고객들에게 이러한 계약이 "과거의 주기적 산업 (cyclers)과 비교했을 때 DRAM 산업에 대한 더 큰 신뢰를 창출한다"고 말했습니다.

폭발적인 랠리에도 불구하고, MU는 현재 선행 주가수익비율 (Forward P/E) 배수가 18배 미만에서 거래되고 있습니다.

이는 이 글을 작성하는 시점에 약 23배에 거래되고 있는 Nvidia (NVDA)를 포함한 반도체 동종 기업들보다 훨씬 더 저렴하게 보유할 수 있음을 의미합니다.

Micron에 대한 컨센서스 등급 (Consensus Rating)은?

Citi는 Micron Technology에 대해 월스트리트 기업들 중 비교적 보수적인 입장을 취하는 곳 중 하나라는 점에 유의하십시오.

현재 MU 주식에 대한 컨센서스 등급 (Consensus Rating)은 "강력 매수 (Strong Buy)"이며, 목표 주가는 최고 1,750달러에 달해 현재 가격에서 추가로 45%의 상승 잠재력이 있음을 시사합니다.

• 발행일 기준으로, Wajeeh Khan은 이 기사에 언급된 어떠한 증권에 대해서도 (직접적 또는 간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 오로지 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.