Micron 급등, Apple 하락, 그리고 지수의 보합세

Micron Technology (NASDAQ: MU)는 목요일 매우 좋은 하루를 보냈습니다. Apple (NASDAQ: AAPL)은 그렇지 못했습니다. 이 두 사실은 서로 무관하게 들릴 수 있지만, 한 쪽의 움직임이 다른 쪽을 직접적으로 자극했습니다. 그리고 이들은 오늘 주요 시장 지수들을 서로 반대 방향으로 끌어당겼습니다.

Micron은 폭발적인 실적 발표 이후 목요일 16% 급등했지만, 이 메모리 칩 제조사의 이익은 다른 많은 기술주들에게 비용을 발생시켰습니다. Micron은 공급 제한과 막대한 수요로 인한 메모리 가격 상승에 힘입어 급등했으며, 이는 Apple이 MacBook과 iPad의 가격을 인상하게 만들었습니다. 이러한 밀고 당기는 역학 관계의 결과로, 주식 시장은 표면 아래의 극적인 움직임에도 불구하고 횡보했습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다. 2009년, Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "Total Conviction" 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업을 향해 깜빡이고 있습니다. *계속 읽기 »

동부 표준시 오후 1시 기준, S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)은 단 0.2% 하락했으며, Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC)는 0.8% 하락했습니다. Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI)는 Caterpillar (NYSE: CAT)가 사상 최고치를 기록함에 따라 힘입어 0.4% 상승했습니다.

메모리 세금

Micron의 실적은 단순히 좋았던 것이 아닙니다. 거의 터무니없는 수준이었습니다. 3분기 매출은 전년 대비 4배 이상 증가했으며, 주당 순이익은 1.91달러에서 25.11달러로 급증했습니다. Micron 경영진은 시장을 놀라게 한 이러한 성과에 이어 다음 분기에 대한 강력한 가이던스(Guidance)를 내놓았습니다.

이것이 바로 AI 데이터 센터가 사용 가능한 모든 메모리 칩을 흡수할 때 발생하는 현상입니다. 업계 리더인 Micron, Samsung (OTC: SSNLF), 그리고 SK Hynix는 해당 주문을 우선시하고 있으며, 다른 모든 이들은 프리미엄 가격에 남은 부스러기를 두고 싸워야 하는 상황입니다.

Apple은 혹독한 대가를 치렀습니다. 목요일 오전, 이 회사는 Mac과 iPad 라인업 전반에 걸친 가격 인상을 발표했습니다. 저가형 Windows 기기들과 경쟁하기 위해 특별히 599달러로 출시되었던 Neo 노트북은 이제 699달러입니다. 이는 출시 몇 달 만에 이루어진 17%의 가격 인상입니다. 회사의 핵심 고객들은 가격 인상에 상당히 개방적일 수 있지만, 이러한 중대한 변화는 여전히 Apple의 판매량 (unit sales)을 저해할 가능성이 높습니다.

따라서 Micron은 상승했고, Apple은 하락했으며, 메모리 파이프라인의 매수 측에 있는 다른 많은 기술 기업들도 그 뒤를 따랐습니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로, Micron은 하룻밤 사이에 시가 총액 (market cap)이 2,330억 달러 증가한 반면, Apple은 2,120억 달러의 손실을 입었습니다. 많은 하이퍼스케일러 (hyperscalers)들 또한 Micron의 호재에 반응하여 매도세를 보였습니다. 이를 모두 합산해 보면, 메모리 부족 (memory crunch) 현상은 목요일에 한 명의 거대한 승자와 수많은 패자를 만들어냈습니다.