Micron Technology (NASDAQ: MU)는 2026년 상반기 동안 보유하기에 매우 훌륭한 주식이었습니다. 이 주식은 약 240% 상승하며 시장에서 가장 높은 성과를 내는 주식 중 하나로 손쉽게 자리매김했습니다. 이와 같은 급등 이후, 주식 포지션을 취하기 전에 투자자들은 무엇이 주식의 놀라운 모멘텀 (momentum)을 지속시킬 촉매제가 될 것인지 스스로에게 물어야 합니다.

Micron의 경영진은 몇 주 전 실적 발표 중에 주주들에게 그 소식을 전달했으며, 이는 Micron을 새로운 높이로 쉽게 밀어 올릴 수 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

메모리 칩 부족 현상은 조만간 완화되지 않을 것입니다

Micron은 거의 모든 컴퓨팅 장치에 필수적인 메모리 칩을 제조합니다. 이 회사는 용도가 다른 NAND와 DRAM 메모리를 모두 제조합니다. 두 가지 모두 데이터 센터 (data centers)에서 집중적으로 사용되며, Micron과 메모리 칩 산업의 경쟁사들은 수요 급증에 대비하지 못했습니다. 수요 급증과 제한된 공급의 결과로 가격이 상승했습니다. 소비자들은 PC 가격 상승과 잠재적인 휴대폰 가격 상승을 통해 이를 체감하고 있습니다. 소비자들이 압박을 느낄 수 있지만, 주요 수혜자인 Micron은 그렇지 않습니다.

Micron의 매출은 칩 가격과 함께 급등했습니다. Micron의 2026 회계연도 2분기(2월 26일 종료)에 Micron은 239억 달러의 매출을 기록했으며, 3분기 매출이 약 335억 달러가 될 것이라는 대담한 전망을 내놓았습니다. 3분기(5월 28일 종료)에 Micron은 해당 전망을 훨씬 뛰어넘어 415억 달러의 매출을 달성했습니다. 4분기에 대해 Micron은 무려 500억 달러의 매출을 예상한다는 폭탄 선언을 했습니다. 이는 불과 몇 분기 만에 일어난 엄청난 급증이며, Micron 상승의 원동력입니다.

하지만 중요한 점은 이것입니다: Micron의 주식은 여전히 그렇게 비싸지 않다는 것입니다.

선행 수익 (forward earnings)의 14배 수준에서, Micron은 여전히 동종 업계 기업들에 비해 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 이는 시장이 가까운 미래에 메모리 수요가 급감할 것이며, 그에 따라 모든 수익이 함께 사라질 것을 우려하기 때문입니다. 이는 타당한 우려이긴 하지만, Micron의 경영진은 투자자들에게 최소 2027년까지 메모리 시장이 "타이트(tight)"할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 현재로서는 메모리 칩 부족 현상이 지속되고 있으며, Micron은 그 안에서 번창할 것입니다.

이미 막대한 상승을 기록했음에도 불구하고, 저는 투자자들이 메모리 칩 공급이 계속 타이트하게 유지되는지 확인하기 위해 AI 상황을 면밀히 모니터링할 수 있다면 지금 주식 포지션을 취하는 것도 괜찮다고 생각합니다. 만약 공급 부족이 지속된다면, Micron은 매수 후 보유(buy and hold)하기에 매우 훌륭한 주식입니다. 만약 공급 완화의 징후가 나타난다면, 그때는 빠져나올 시점입니다.