McKinsey 의장들: 더 회복력 있는 산업 기반을 구축하기 위해 2조 달러의 투자가 필요할 수도 있다
요약
미국 산업 기반 재건을 위해 약 2조 달러의 투자가 필요할 수 있다는 McKinsey의 분석을 다룹니다. 특히 반도체와 데이터 센터 서버 등 핵심 제품의 공급망 회복력을 높이기 위한 대규모 생산 능력 확충의 필요성을 강조합니다.
핵심 포인트
- 미국 산업 기반 재건을 위해 약 2조 달러 규모의 투자가 필요할 수 있음
- 반도체, 데이터 센터 서버 등 핵심 제품의 생산 능력은 현재보다 5배 이상 증가해야 함
- 중국은 미국보다 4배 많은 순 생산 자산을 매년 추가하며 강력한 제조 경쟁력을 확보 중
- 국가 안보와 경제적 효율성 사이의 균형 잡힌 무역 전략이 요구됨
미국이 건국 250주년을 앞두고 있는 가운데, 심화되는 기술 경쟁과 지정학적 리스크는 수십 년 된 질문을 새로운 시급성과 함께 다시 떠오르게 했습니다: 미국은 산업 기반을 재건해야 하는가?
미국은 매년 약 3조 달러 규모의 제조품을 수입합니다. 그중 상당 부분은 수입품을 취약하게 만드는 세 가지 무역 의존성 중 적어도 하나에 직면한 제품들과 연결되어 있습니다: 국가 안보에 대한 중요성(criticality), 소수 공급업체에 대한 집중도, 또는 지정학적으로 거리가 먼 파트너로부터의 조달입니다. 4분의 1은 이러한 의존성 중 최소 두 가지에 노출되어 있습니다. 컴퓨터, 전자 제품, 희토류 자석과 같은 핵심 소재를 포함한 5%는 세 가지 모두에 노출되어 있습니다.
경제와 국가 안보는 점점 더 밀접하게 얽히고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 비용과 효율성 문제로 인해 모든 것을 국내에서 생산하는 것이 항상 비즈니스 측면에서 타당한 것은 아닙니다. 국가들은 타당한 이유로 서로 교역합니다.
미국 제조업이 국내에서 더 많은 것을 생산할 수 있는 가능성을 수치화하기 위해, 우리는 "램프업 계수 (ramp-up factor)"를 만들었습니다. 이는 현재 수입되는 제품을 생산하기 위해 국내 생산량이 얼마나 증가해야 하는지를 측정합니다. 우리는 램프업의 필요성이 어떻게 달라지는지 평가하기 위해 거의 350개 산업에 걸친 5,000개의 제품을 조사했습니다.
1 미만의 수치는 기존 생산 능력이 수입을 대체할 수 있을 만큼 충분한 추가 생산을 지원할 수 있음을 나타냅니다. 항공기와 같은 일부 제조 강자들은 이 범주에 속합니다. 이러한 제품들의 생산 잠재력은 상당합니다. 단순히 공장의 가동률을 높이는 것만으로도 무역 적자의 약 절반에 해당하는 6,600억 달러의 추가 생산을 창출할 수 있습니다. (물론, 이러한 생산량 증가는 미국 생산자들이 추가 공급 물량을 소화할 수 있는 시장을 확보하고 있는지에 달려 있습니다.)
하지만 이는 내일의 경제를 주도할 반도체(semiconductors) 및 데이터 센터 서버(data center servers)와 같이 미래를 형성하는 제품들의 가장 민감한 노출(exposures)에 대해서는 거의 영향을 미치지 못할 것입니다. 이러한 제품의 약 절반에 대해, 미국의 생산 능력(production capacity)은 5배 이상 증가해야 합니다. 가장 치명적인 무역 노출을 제거하는 데 필요한 수준까지 생산량을 늘리려면, 생산 능력을 창출하는 투자에 약 2조 달러가 필요할 수 있습니다.
이러한 과제는 글로벌 맥락에서 더욱 명확해집니다. 생산적 투자(Productive investment)는 미래의 생산, 혁신, 그리고 일자리가 궁극적으로 어디에 자리 잡을지를 보여주는 가장 좋은 선행 지표(leading indicators) 중 하나입니다. 중국은 현재 매년 약 4.4조 달러의 순 생산 자산(net productive assets)을 추가하고 있으며, 이는 미국의 수치보다 4배 이상 많습니다. 동시에, 반도체와 배터리에서 제약(pharmaceuticals)에 이르는 산업 분야의 많은 새로운 공장들이 선진국의 유사한 시설보다 생애 생산 비용(lifetime production costs)이 30~50% 더 낮은 중국에서 건설되고 있습니다.
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