Mark Zuckerberg의 Meta, 자체 개발 Iris AI 칩을 9월에 양산하며 컴퓨팅 용량을 14기가와트로 두 배 늘릴 계획

CEO Mark Zuckerberg는 Meta Platforms (NASDAQ: META)를 인공지능(AI) 분야의 리더로 만드는 데 집중하고 있다. 내부 메모에 따르면, 회사는 자체 데이터 센터 AI 칩인 Iris를 9월에 양산할 계획이며, 2027년까지 데이터 센터 용량을 14기가와트로 두 배 늘릴 예정이다.

이는 투자자들에게 중요한 의미가 있다. 왜냐하면 Meta의 주가는 현재 AI 리더 기업처럼 평가받지 못하고 있기 때문이다. Meta는 선행 주가수익비율(forward price-to-earnings multiple)이 21배로 거래되고 있는데, 이는 대부분 25배 이상에서 거래되는 다른 '매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)' 종목들과 비교했을 때 할인된 수준이다. 만약 Meta가 막대한 자본 지출을 더 수익성 있는 성장으로 전환하는 데 성공한다면, 시장은 이 주가를 동종 업계 경쟁사들과 비슷한 수준으로 재평가할 수 있다.

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Zuckerberg는 전략적 우위를 본다

올해 초 Meta CFO Susan Li는 12개월에서 36개월 전에 계획했던 데이터 센터 용량이 더 이상 충분하지 않다는 점을 인정했다. AI 처리 능력에 대한 수요가 계속 증가함에도 불구하고, 새로운 데이터 센터 건설에는 수년간의 준비 기간이 필요하다. 이는 기술 성장의 병목 현상을 초래하고 있다.

Meta에게 있어 이 문제를 해결하는 것은 특히 중요하다. Meta의 소셜 미디어 플랫폼은 일일 활성 사용자(daily active users)가 35억 명이 넘지만, 이제 AI는 사용자를 수익화하는 핵심 부분이 되었다. 회사는 회사 매출의 대부분을 창출하는 광고 사업을 정교하게 조정하기 위해 AI에 크게 의존하고 있다.

Zuckerberg는 회사 1분기 실적 발표에서 "Meta Compute 이니셔티브의 주요 목표 중 하나는 컴퓨팅 구축 효율성 측면에서 업계를 선도하는 것이며, 시간이 지남에 따라 이것이 전략적 우위가 될 것으로 기대한다"라고 말했다.

Meta는 Broadcom과 협력하여 자체 Iris 칩을 설계했으며, 이 칩은 Taiwan Semiconductor Manufacturing에서 제조될 예정이다. 이 애플리케이션 전용 집적 회로(ASIC)는 궁극적으로 Meta가 AI 컴퓨팅 비용을 낮추고 추천 시스템 개선 및 소셜 미디어 앱 전반의 광고 성과 향상 등 자체 사용 사례에 맞게 컴퓨팅 자원을 조정하는 데 도움을 줄 것이다. AI는 이미 Meta의 재무 상태에 막대한 영향을 미쳐 1분기에 전년 대비 매출이 33% 증가하는 데 기여했다.

주가에 대한 의미

주가는 연초 대비 저조한 성과를 보였는데, 이는 월스트리트가 Meta의 대규모 자본 지출을 통해 만족스러운 투자 수익률을 달성할 수 있을지에 대해 회의적임을 반영한다. 이 회사는 올해 자본 지출에 최대 1,450억 달러를 지출할 계획이라고 밝혔다. 이러한 지출은 단기적인 수익에 압박을 가할 것이다. The Motley Fool의 연구에 따르면 상위 네 개 하이퍼스케일러(Meta, Microsoft, Amazon, Alphabet)는 2026년에 자본 지출에 6,000억 달러에서 7,000억 달러를 지출할 계획이다.