Marathon Petroleum는 2분기 순이익이 51억 달러, 즉 희석 주당 순이익(diluted per share) 17.73달러를 기록했다고 발표했으며, 이는 4년 만에 도달한 수준입니다. 이는 전년 동기 순이익 12억 달러, 즉 희석 주당 순이익 3.96달러와 비교되는 수치입니다.

Reuters에 따르면, 조정 이익(adjusted earnings)은 분석가들의 예상치였던 주당 13.73달러를 상회했습니다.

회사는 모든 지역에서 크랙 스프레드(crack spreads)가 상승함에 따라, 정제 및 마케팅 마진(refining and marketing margin)이 전년도 배럴당 17.58달러에서 36.33달러로 두 배 증가했다고 밝혔습니다. 이번 분기 조정 EBITDA(Adjusted EBITDA)는 85억 달러에 달하며, 이는 2025년 2분기의 33억 달러에서 증가한 수치입니다.

Reuters에 따르면, 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 통한 원유 흐름의 제한이 수개월간 지속되면서 정제 마진을 급격히 끌어올렸으며, 지역 정제 인프라에 대한 이란의 공격이 연료 시장의 수급 불균형을 심화시켰습니다.

Marathon의 정제 및 마케팅 부문은 조정 EBITDA 67억 달러를 기록하며 전년 동기의 19억 달러에서 증가했습니다. 원유 가동률(Crude capacity utilization)은 94%였으며, 총 처리량(total throughput)은 일일 290만 배럴이었습니다. Marathon의 재생 디젤(renewable diesel) 사업은 이번 분기에 2억 5,800만 달러의 조정 EBITDA를 창출하며, 전년도 1,900만 달러 손실에서 흑자로 전환했습니다. 회사는 해당 부문이 더 넓은 마진, 더 큰 물량, 그리고 더 나은 규제 크레딧 가격(regulatory credit pricing)의 혜택을 받았다고 밝혔습니다.

Marathon의 주가는 개장 전 약 2.1% 상승했습니다.

이번 실적 발표는 경쟁사인 Valero Energy와 HF Sinclair가 각각 2022년 이후 최고의 분기 실적을 기록한 이후에 나왔습니다.

회사는 이번 분기 동안 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 28억 달러 이상의 자본을 환원했습니다. 회사는 6월 30일 기준으로 78억 달러의 현금을 보유하고 있으며, 자사주 매입 승인 잔액은 61억 달러라고 밝혔습니다.

3분기를 전망하며, 회사는 정제 처리량(refinery throughput)을 하루 약 300만 배럴 수준으로 가이드라인을 제시했습니다. 또한 회사는 이번 분기 동안 두 건의 수율 향상(yield-enhancing) 정제 투자를 완료했다고 밝혔습니다. 이는 El Paso 정제소의 유동 촉매 분해(fluid catalytic cracker) 및 알킬화(alkylation) 장치 업그레이드와, Robinson 정제소에서 약 하루 10,000배럴의 추가 항공유(jet fuel) 생산 능력을 더하는 제품 유연성(product flexibility) 프로젝트입니다.

Marathon의 미드스트림(midstream) 부문은 요율(rates) 및 처리량(throughputs) 증가에 힘입어, 이번 분기에 전년 동기 16억 달러에서 증가한 18억 달러의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 회사의 미드스트림 자회사인 MPLX는 걸프 해안(Gulf Coast) 분별(fractionation) 프로젝트를 가속화하기 위해 2026년 성장 자본 지출(growth capital spending) 전망치를 5억 달러 상향한 29억 달러로 조정했습니다.