Marathon Petroleum는 2026년 2분기 회사 귀속 순이익이 전년 동기 12억 달러에서 51억 달러로 증가했다고 발표했습니다.

희석 주당 이익 (Diluted earnings)은 주당 3.96달러에서 17.73달러로 상승했으며, 이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산 상각 전 영업이익 (EBITDA, adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)은 33억 달러에서 85억 달러로 증가했습니다.

이러한 개선은 Marathon의 정제 및 마케팅 (Refining and Marketing) 부문이 주도했으며, 해당 부문의 조정 EBITDA (adjusted EBITDA)는 19억 달러에서 67억 달러로 급증했습니다. 모든 운영 지역에서 크랙 스프레드 (crack spreads)가 상승함에 따라, 해당 부문의 정제 마진 (refining margin)은 배럴당 17.58달러에서 36.33달러로 두 배 이상 증가했습니다.

Marathon의 정제소들은 원유 처리 능력의 94%로 가동되었으며, 일일 총 처리량 (total throughput)은 290만 배럴을 기록했습니다. 정제 운영 비용은 배럴당 5.34달러에서 5.72달러로 증가했는데, 이는 부분적으로 계획된 가동 중단 (planned downtime)으로 인해 미드컨티넨트 (Mid-Continent) 지역의 가동률이 감소했기 때문입니다.

회사는 또한 재생 디젤 (renewable diesel) 부문에서도 개선된 실적을 보고했습니다. 마진, 처리량 및 규제 크레딧 (regulatory credit) 가치가 개선됨에 따라, 해당 부문은 전년도 1,900만 달러의 손실을 뒤집고 2억 5,800만 달러의 조정 EBITDA (adjusted EBITDA)를 창출했습니다.

미드스트림 (Midstream) 조정 EBITDA는 16억 달러에서 18억 달러로 증가했습니다. Marathon은 이러한 이익 증가의 원인으로 높은 요율과 물량, 인수 합병 (acquisitions)의 기여 및 지분법 적용 투자 회사 (equity affiliates)의 성장을 꼽았으며, 비핵심 집하 및 처리 자산 (non-core gathering and processing assets)의 매각이 이를 일부 상쇄했다고 밝혔습니다.

Marathon은 이번 분기 동안 텍사스주 엘파소 (El Paso, Texas)와 일리노이주 로빈슨 (Robinson, Illinois)의 정제소 투자를 완료했습니다. 엘파소 프로젝트는 특수 휘발유 (specialty gasoline) 제조 능력을 확장했으며, 로빈슨 투자는 일일 약 10,000 배럴의 항공 연료 (jet fuel) 생산 능력을 추가했습니다.

회사는 MPLX를 제외한 2026년 자본 지출 (capital-spending) 전망치를 15억 달러로 유지했습니다. 이 중 약 65%는 수익 개선을 목적으로 하는 프로젝트에 할당되었으며, 나머지는 기존 운영 유지 (sustaining existing operations)를 위해 사용됩니다.

대주주 지분을 보유한 미드스트림 (midstream) 자회사인 MPLX는 2026년 성장 자본 (growth-capital) 전망치를 5억 달러 인상하여 29억 달러로 상향 조정했습니다. 이러한 증가는 주로 Marathon의 Galveston Bay 정제소 인근에 계획된 두 개의 천연가스 액체 (natural gas liquids, NGL) 분리 시설 (fractionators) 개발이 가속화된 것을 반영합니다. MPLX는 해당 시설들이 2028년과 2029년에 가동을 시작할 것으로 예상하고 있습니다.

Marathon은 이번 분기 동안 주주들에게 28억 달러 이상을 환원했으며, 6월 말 기준으로 기존 자사주 매입 승인 잔액이 61억 달러 남아 있었습니다. 회사는 78억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 50억 달러 규모의 회전 신용 한도 (revolving credit facility) 내에서 미상환 차입금은 없는 상태입니다.