CNBC에 따르면, Leopold Aschenbrenner의 헤지펀드인 Situational Awareness는 프라임 브로커(Prime Broker)들의 마진 콜(Margin Call)로 인해 상장 보유 자산을 Ken Griffin의 Citadel에 헐값에 매각해야 하는 상황에 처하면서 약 350억 달러의 자산을 잃었습니다.

상황을 잘 아는 관계자들을 인용한 CNBC의 보도에 따르면, 7월 초 450억 달러로 정점을 찍었던 이 펀드는 Citadel이 SK Hynix와 CoreWeave를 포함한 레버리지 주식 포지션을 시장 가격보다 낮은 가격에 인수함에 따라 목요일까지 보유 자산이 약 100억 달러로 급감했습니다. 프라임 브로커인 Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase는 매각에 앞서 마진 요구 사항(Margin Requirements)을 충족하기 위해 해당 펀드와 협력해 왔습니다.

Situational Awareness는 AI 인프라 종목에 대한 강세 베팅(Bullish bets)에서 손실을 입은 동시에, Adobe와 같은 소프트웨어 기업에 대한 약세 베팅(Bearish wagers)도 잘못된 방향으로 흘러갔습니다. 1분기 기준 펀드의 주요 공개 포지션이었던 Nebius Group, Sandisk, Micron, CoreWeave는 이번 달 각각 가치의 35% 이상이 하락했습니다. 이 펀드는 최대 400%의 레버리지(Leverage)를 사용해 왔습니다.

Wall Street Journal에 따르면, 이번 달 하락세가 나타나기 전까지 이 펀드는 2024년 7월 설립 이후 1,000% 이상의 수익을 기록한 바 있습니다.

Citadel과의 거래가 이루어지기 전, 펀드 포트폴리오의 약 3분의 2는 롱(Long)과 쇼트(Short) 양방향의 공개 주식 포지션으로 구성되었으며, 나머지는 주로 Anthropic 투자와 같은 비공개 보유 자산에 집중되어 있었습니다. 해당 회사 대변인은 Anthropic 지분을 마케팅하고 있다는 보도는 정확하지 않다고 밝혔습니다.

월스트리트 코칭 회사를 운영하는 Jerry Diao는 많은 관찰자들이 결국 이 펀드가 문제에 직면할 것이라고 예상했다고 말했습니다. Diao는 "많은 사람들이 이번 폭락을 '만약'의 문제가 아니라 '언제'의 문제로 보았습니다"라며, "그의 AI에 대한 견해는 장기적으로 옳을지 모르지만, 공개 시장(Public markets)에서는 단기적인 상황에 대비해야 합니다"라고 말했습니다.

25세의 Aschenbrenner는 더 유능한 AI 시스템이 반도체, 메모리, 데이터 센터 및 전력 인프라에 대한 엄청난 수요를 창출할 것이라는 자신의 확신을 바탕으로 펀드를 구성했습니다. 이는 그가 OpenAI를 떠난 후 작성하여 널리 퍼진 2024년 에세이에서 발전시킨 논지입니다. 그의 초기 후원자로는 Stripe의 공동 창업자인 Patrick Collison과 John Collison, 전 GitHub CEO인 Nat Friedman, 그리고 투자자 Daniel Gross가 포함되었습니다.

이 펀드의 붕괴는 Aschenbrenner가 이번 주말 Anthropic의 CEO Dario Amodei의 비서실장(Chief of staff)인 Avital Balwit과 결혼할 예정인 가운데 발생했습니다.