JPMorgan, Broadcom 목표 주가 재설정

월스트리트의 거물급 금융사가 1.8조 달러 규모의 기업이 여전히 저렴해 보인다고 말한다면, 그 이유를 이해하기 위해 잠시 시간을 내어 살펴볼 가치가 있습니다.

이번 달 JPMorgan (JPM)이 전달하는 메시지가 바로 그것입니다. Broadcom의 최신 실적 발표 직후, 이 은행은 단순히 전망치를 상향 조정하는 데 그치지 않고 하나의 선언을 했습니다.

AI 트레이드(AI trade)가 더 상승할 여력이 있는지 파악하려는 일반 투자자들에게 이번 가격 재설정은 중요한 의미를 갖습니다.

Broadcom (AVGO)은 인공지능 (AI) 구축 분야에서 조용히 가장 중요한 이름 중 하나가 되었으며, 그 수치는 무시하기 어렵습니다.

Broadcom이 조용한 AI 강자가 된 이유

Broadcom은 세계 최대 기술 기업 몇 곳을 위해 XPU라고 불리는 맞춤형 AI 칩을 설계합니다.

이를 실리콘 분야의 숙련된 재단사라고 생각하면 됩니다. Google, Meta 등이 기성품으로 쉽게 구매할 수 없는 맞춤형 프로세서를 제작합니다.

또한 데이터 센터 내부에서 수천 개의 이러한 칩을 하나로 연결하는 네트워킹 장비도 제작합니다.

거대한 AI 클러스터의 속도는 칩을 연결하는 연결망의 속도에 달려 있기 때문에, 두 번째 요소 역시 매우 중요합니다.

더 많은 AI:

이러한 조합은 Broadcom을 AI에 가장 많은 비용을 지출하는 기업들의 핵심 공급업체로 만들었습니다. 그리고 현재 그 지출 규모는 엄청납니다.

이 회사는 핵심 기반이라고 부르는 6개의 대형 고객사를 보유하고 있습니다.

최근 분기 총 매출은 전년 대비 48% 증가한 222억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

AI 반도체 매출은 143% 증가하며 사상 최고치인 108억 달러에 달했습니다.

Broadcom의 CEO인 Hock Tan은 "Broadcom은 AI 반도체 매출의 성장 가속화와 강력한 영업 레버리지에 힘입어 2분기에 기록적인 매출, 영업 이익 및 잉여 현금 흐름을 달성했습니다"라고 말했습니다.

"맞춤형 AI 가속기 및 AI 네트워킹에 대한 수요 증가로 인해, AI 관련 2분기 반도체 매출 108억 달러는 전년 대비 143% 성장하며 당사 전망치를 상회했습니다."

이러한 눈부신 수치에도 불구하고, Broadcom 주가는 회계연도 2분기(4월 종료) 실적 발표 이후 거의 20% 하락했습니다.

JPMorgan, Broadcom 목표 주가 상향 조정

이제 소식을 전해드립니다.

Investing.com에 따르면, JPMorgan은 Broadcom에 대한 투자의견을 '비중 확대 (Overweight)'로 유지하면서 목표 주가를 500달러에서 580달러로 상향 조정했습니다. 최근 주가가 396달러 근처에서 거래되고 있다는 점을 고려하면, 이는 약 46%의 상승 여력 (Upside)을 시사합니다.

이 투자은행 (Investment bank)은 Broadcom의 2분기 실적과 7월 분기 가이던스 (Guidance)를 근거로 제시했습니다. 가이던스에 따르면 매출은 294억 달러(전년 대비 84% 증가), AI 칩 매출은 160억 달러(200% 이상 증가)를 기록할 것으로 전망됩니다.