Johnson & Johnson (JNJ) 전망치 상향. 실적 발표 후 보유하기 더 좋은 헬스케어 주식인가?

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)은 2026 회계연도 2분기에 강력한 실적을 발표했습니다. 이번 분기 매출은 약 7% 성장한 253억 1,000만 달러를 기록하며, 분석가들의 평균 예상치인 약 250억 5,000만 달러를 상회했습니다. 조정 주당순이익 (Adjusted EPS)은 2.90달러를 기록하여 예상치인 2.85달러를 넘어섰습니다. 또한 회사는 연간 가이던스 (Guidance)를 상향 조정했으며, 140년 역사상 처음으로 2026년에 연간 매출 1,000억 달러를 돌파할 궤도에 올라 있습니다.

회사의 실적은 특허 관련 역풍을 새로운 성장 제품으로 상쇄하려는 전략이 탄력을 받고 있음을 시사하며, 이는 장기 투자자들에게 고무적인 신호입니다. 그렇다면, 실적 발표 후 보유하기 더 좋은 헬스케어 주식일까요?

낙관론 (Bull Case)

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)의 제약 부문은 분기 매출 163억 8,000만 달러를 기록하며 전체 매출 증가를 견인했고, 이는 분석가들의 예상치인 161억 달러를 초과했습니다. 이 헬스케어 거물은 이제 연간 매출 중간값(midpoint)을 기존 1,000억 8,000만 달러에서 약 1,011억 달러로 예상하고 있습니다. 또 다른 낙관적인 성과로, 조정 주당순이익 (Adjusted EPS) 전망치를 기존 주당 11.55달러에서 중간값 기준 11.68달러로 상향 조정했습니다.

건선, 크론병 및 기타 자가면역 질환을 치료하는 Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)의 Stelara 매출은 특허 상실로 인해 이번 분기 55% 이상 감소한 7억 4,000만 달러를 기록했습니다. 그러나 회사의 암 치료제 및 최신 면역학 (Immunology) 약물들이 이러한 손실을 상쇄하고 있는 것으로 보입니다. 건선 및 염증성 장 질환 치료제인 Tremfya의 매출은 72.5% 증가한 20억 달러를 기록하며 예상치인 17억 4,000만 달러를 크게 상회했습니다.

투자자들에게 가장 고무적인 신호는 Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)이 Stelara 매출의 상당한 특허 관련 감소를 흡수하면서도 연간 전망치를 상향 조정할 수 있는 능력일 것입니다. Tremfya와 같은 신약의 강력한 성과는 회사의 파이프라인 (pipeline)이 기존 제품의 손실을 성공적으로 상쇄하고 있음을 시사하며, 이는 Freedom Broker가 이 회사의 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향 조정한 주요 이유 중 하나였습니다. 해당 기관은