Jim Cramer, 미국과 한국 시장이 서로 묶이면서 기술주에 닥칠 '악몽'을 경고하다

한국과 미국 주식 시장이 점점 더 발맞추어 움직이고 있으며, Jim Cramer는 이에 대해 우려하기 시작했습니다.

7월 28일, "Mad Money"의 진행자인 그는 X(구 트위터)를 통해 코스피(KOSPI, Korea Composite Stock Price Index)와 미국 시장 사이의 심화되는 관계가 "기술주 저성과의 과소평가된 원인이 될 수 있다. 우리 시장에 닥칠 악몽 같은 추가 요소다"라고 설명했습니다.

필독 기사

Jeff Bezos, 누구나 단돈 100달러로 임대 주택에 투자할 수 있게 해주는 플랫폼 지원 — 실제 집주인이 되지 않고도 집주인처럼 부를 쌓는 6가지 방법

Dave Ramsey, 미국인의 거의 50%가 중대한 사회보장(Social Security) 실수를 저지르고 있다고 경고 — 그 내용과 이를 즉시 해결하기 위한 3가지 간단한 단계

43세 미만 백만장자들은 자산의 25%만을 주식에 보유하고 있다. 그들의 돈이 실제로 어디로 향하고 있는지 확인해보라

동일한 X 게시물에서 Cramer는 AI 하드웨어 거래를 통해 두 시장이 얼마나 밀접하게 연결되었는지 설명하는 CNBC 보고서의 링크를 공유했습니다.

Rayliant가 CNBC와 공유한 데이터에 따르면, KOSPI와 기술주 중심의 나스닥 100(Nasdaq 100) 사이의 60일 상관계수는 최근 거의 0.50까지 상승했습니다. 이 관계가 이토록 강력했던 마지막 시기는 2021년이었습니다.

주요 원인은 두 AI 칩 제조사인 SK Hynix와 Samsung에 대한 KOSPI의 의존도가 높아지고 있기 때문입니다. 이 거대 기업(mega-cap companies)들은 현재 지수의 약 50%를 차지하고 있어, AI 관련 심리 변화에 특히 취약한 구조를 가지고 있습니다.

Reuters에 따르면, 미국 트레이더들은 7월 28일 거래 세션 동안 KOSPI가 10.84% 폭락한 이후 이러한 연결성을 직접 목격했습니다. 미국 시장이 개장했을 때, 필라델피아 반도체 지수(SOX, Philadelphia Semiconductor Sector)는 약 4.5% 하락했으며, Micron 및 Sandisk와 같은 AI 하드웨어 종목들은 훨씬 더 가파른 하락을 기록했습니다.

서울 주식 시장은 뉴욕보다 약 13~14시간 먼저 개장하기 때문에, KOSPI의 약세는 나스닥(Nasdaq)과 같은 기술주 중심의 미국 지수에 대한 조기 경보 신호가 점점 더 되어가고 있습니다.

Rayliant Global Advisors의 Phillip Wool이 CNBC에 전한 바와 같이, "미국 기술주와 한국 기술주의 운명은 AI 하드웨어 거래 (AI hardware trade)에 대한 심리라는 공통된 근본 요인에 의해 점점 더 좌우되고 있습니다."

7월 28일 거래 종료 시점에 KOSPI는 약 6,023까지 하락하며, 6월의 고점이었던 약 9,114에서 급격히 떨어졌습니다.

레버리지(Leverage)가 더 큰 AI 손실을 초래한다

투자자들이 KOSPI의 영향력을 우려하는 이유는 단순히 AI 자본 지출 (capital spending)에 대한 의존도가 높아지고 있기 때문만은 아닙니다. 하이퍼스케일러 (hyperscaler) 구축과 함께 한국 주식 시장이 급등하면서, 수익을 극대화하려는 레버리지 트레이더 (leverage traders)들의 물결 또한 몰려들었습니다.

CNBC는 한국 투자자들이 지난 5월 개시된 이후 개별 종목 레버리지 ETF (single-stock leveraged ETFs)에 94억 달러를 쏟아부었다고 보도했습니다. 이러한 펀드들은 삼성전자나 SK Hynix와 같은 기업들의 수익을 높이는 데 기여하기도 했지만, 시장이 폭락함에 따라 손실 또한 심화시키고 있습니다.