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인공지능 (AI) 분야에서 가장 뜨거운 논쟁은 이제 어떤 챗봇이 가장 똑똑한가에 대한 것이 아닙니다.

그것은 오픈 소스 (Open-source) AI가 결국 오늘날의 수십억 달러 규모의 지출 경쟁을 불필요하게 만들 것인가 하는 점입니다.

만약 오픈 모델 (Open models)이 "충분히 좋은" 수준이 된다면, 투자자들은 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들이 Nvidia Corp. 칩을 덜 필요로 하고, 더 적은 AI 클러스터 (AI clusters)와 궁극적으로 더 적은 자본 지출 (Capital expenditure)을 하게 될지 의문을 가져왔습니다.

Bank of America의 분석가 Vivek Arya에 따르면, 그러한 결론은 성급할 수 있습니다.

수요일에 발표된 연구 노트에서 Arya는 오픈 웨이트 (Open-weight) 모델이 계속해서 빠르게 개선되고 있지만, 가장 높은 가치를 지닌 AI 워크로드 (AI workloads)가 존재하는 영역에서는 여전히 독점적(Proprietary) — 또는 폐쇄형(Closed) — 모델이 지배하고 있다고 지적했습니다.

투자자들에게 더 중요한 점은, 그는 어떤 결과가 나오든 궁극적으로 반도체 수요를 위협하기보다는 지원할 것이라고 믿는다는 것입니다.

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폐쇄형 모델이 여전히 앞서 나가는 이유

Nvidia의 CEO Jensen Huang이 오픈 웨이트 (Open-weight) 모델을 통해 AI에 대한 광범위한 접근을 공개적으로 지지한 이후, 오픈 모델에 대한 열기가 고조되었습니다.

하지만 Arya는 경쟁 현실은 다르게 보인다고 말했습니다.

Arya는 "우리는 오늘날 프런티어 (Frontier) 리더십이 여전히 폐쇄형 모델에 있다고 믿습니다"라고 말했습니다.

보고서에 따르면 Claude Opus 5, GPT-5.6 Sol, Gemini 3.1 Pro와 같은 모델들이 주요 AI 평가에서 상위 위치를 차지하고 있는 반면, 중국의 모델들과 같은 가장 강력한 오픈 모델들은 여전히 그 뒤를 따르고 있습니다.

에이전틱 도구 사용 (Agentic tool-use) 측면에서, 최고의 폐쇄형 모델은 55.3점을 기록한 반면, 가장 강력한 오픈 웨이트 대안은 43.1점을 기록했습니다.

광범위한 지능 지수 (Broad intelligence index)에서는 60.7 대 44의 격차를 보였습니다.

코딩 (Coding)에서는 78.3 대 68.8입니다.

해당 기업은 격차가 기업 예산이 집중되는 영역, 즉 에이전틱 도구 사용 (Agentic tool-use), 코딩 (Coding), 그리고 복잡한 추론 (Complex reasoning)에서 정확히 더 벌어진다고 덧붙였습니다.

격차는 돈이 몰리는 곳에서 가장 크게 나타납니다. 이는 기업들이 일반적으로 비용보다 신뢰성 (Reliability)을 우선시하기 때문에 중요합니다.

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기업들이 여전히 폐쇄형 AI를 선택하는 이유

Arya는 독점적 (Proprietary) AI 제공업체들이 모델 성능을 훨씬 뛰어넘는 이점을 가지고 있다고 주장합니다.

"폐쇄형 모델 (Closed models)은 여전히 업계 표준과 채택 곡선 (Adoption curve)의 대부분을 주도하고 있습니다,"라고 Arya는 말했습니다.

기업들은 GPU, 보안, 컴플라이언스 (Compliance) 및 소프트웨어 업데이트를 내부적으로 관리하는 대신, 폐쇄형 모델 API를 구매함으로써 관리형 인프라 (Managed infrastructure), 예측 가능한 서비스 수준 협약 (SLA) 및 성능에 책임을 지는 단일 벤더를 제공받습니다.