주요 포인트

Itron은 2026년 2분기 매출 5억 6,300만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA(EBITDA)는 8% 증가한 9,700만 달러, non-GAAP EPS(주당순이익)는 1.59달러에 달했습니다. 41.4%의 기록적인 조정 매출총이익률(adjusted gross margin)은 유리한 비즈니스 믹스, 운영 효율성 및 비용 관리 능력을 반영합니다. -
Networked Solutions 매출은 프로젝트 배포 시기로 인해 17% 감소했으나, Outcomes 매출은 13% 증가했으며 연간 반복 매출(annual recurring revenue)은 전년 대비 21% 성장했습니다. 수주액(Bookings)은 총 5억 5,000만 달러를 기록했으며, 수주 잔고(backlog)는 44억 달러를 유지하고 파이프라인은 확장되고 있습니다.

Itron은 연간 non-GAAP EPS 전망치를 6.306.50달러로 상향 조정했습니다. 이는 2월 전망치 대비 중간값 기준 7% 상승한 수치이며, 2026년 매출 전망치는 23.7억24.1억 달러로 유지했습니다. 3분기 매출은 5억 9,000만~6억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

성장 전망이 좋은 저렴한 중형 기술주 3선

Itron (NASDAQ:ITRI)은 2026년 2분기 매출 5억 6,300만 달러를 보고했습니다. Networked Solutions 프로젝트 배포 시기와 관련된 전년 대비 매출 감소에도 불구하고, 기록적인 매출총이익률과 회사의 기대치를 상회하는 수익을 달성했습니다.

최고경영자(CEO) Tom Deitrich는 이번 분기가 더 강력한 믹스, 실행력 및 운영 효율성 조치를 바탕으로 회사의 개선된 운영 모델을 입증했다고 말했습니다. Itron은 연간 반복 매출 4억 1,700만 달러, 조정 EBITDA 9,700만 달러, non-GAAP 주당순이익(EPS) 1.59달러, 잉여현금흐름(free cash flow) 8,100만 달러를 기록했습니다.

Badger Meter의 상승에 현혹되지 마세요, 갈 길이 더 남아 있습니다

"우리가 구축한 운영 모델은 이제 구조적으로 더 나은 수익 창출력을 제공합니다"라고 Deitrich는 말했습니다. 그는 Itron 비즈니스의 상당 부분이 대규모 다년차 유틸리티 프로그램과 관련되어 있기 때문에 배포 시기가 분기 사이에 이동할 수 있다고 덧붙였으나, 회사의 마진 및 효율성 개선은 지속 가능하다고 믿는다고 밝혔습니다.

매출 믹스 변화에 따른 마진 상승

2분기 매출은 회사의 이전 전망 범위 내에 있었으나, Networked Solutions (네트워크 솔루션) 배포 시기로 인해 전년 동기 대비 감소했습니다. 이러한 감소는 Outcomes (아웃컴즈) 부문의 성장으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

GAAP (일반적으로 인정된 회계 원칙) 매출 총이익률은 41%로, 전년 대비 410 베이시스 포인트 (basis points) 상승했습니다. 조정 매출 총이익률 (Adjusted gross margin)은 분기 기준 기록인 41.4%를 달성하며 전년 대비 460 베이시스 포인트 상승했습니다. Itron의 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자(CFO)인 Joan Hooper는 이러한 개선의 원인을 유리한 믹스 (mix), 운영 효율성 (operational efficiencies) 및 비용 관리 (cost discipline) 덕분이라고 설명했습니다.