Intel은 2026년까지 168% 상승했으며 분석가들은 올해 수익이 159% 급증할 수 있다고 말합니다. 현재 수준에서 Intel이 저렴한 기회인지 아니면 함정인지 알아봅니다

Intel (NASDAQ: INTC)의 주가는 2026년 현재까지 거의 168% 급등했습니다. 분석가들은 또한 회사의 2026 회계연도 주당순이익 (EPS)이 전년 대비 159% 이상 증가하여 1.09달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

이러한 조합은 주식을 매력적으로 보이게 만듭니다. 하지만 이처럼 거대한 랠리 이후, 투자자들은 Intel 주식이 여전히 저렴한 기회인지, 아니면 시장이 이미 턴어라운드(Turnaround) 성공을 너무 많이 가격에 반영했는지 자문해 보아야 합니다.

AI가 세계 최초의 조만장자를 탄생시킬까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는, "필수 불가결한 독점 기업 (Indispensable Monopoly)"라고 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »

재무 및 운영 성과 개선

Intel의 2026 회계연도 1분기 실적(2026년 3월 28일 종료)은 인상적이었습니다. 매출은 전년 대비 7% 증가한 136억 달러를 기록했으며, 비일반회계기준 (Non-GAAP) 주당순이익은 0.29달러였습니다. 비일반회계기준 (Non-GAAP) 매출총이익률은 전년 대비 1.8%포인트 개선된 41%를 기록했으며, 비일반회계기준 (Non-GAAP) 순이익은 전년 대비 156% 증가한 약 15억 달러에 달했습니다.

Intel은 또한 Xeon 서버 CPU에 대한 견고한 수요를 목격하고 있으며, 수요가 공급을 앞지르고 있습니다. 인공지능 (AI) 데이터 센터는 가속기로 작업을 전달하고, 실시간 추론 (Inference, AI 모델의 배포)을 지원하며, 대규모 AI 시스템 뒤에서 메모리, 보안 및 네트워킹 작업을 처리하기 위해 CPU에 의존합니다. 경영진은 일반적으로 훈련 (Training) 시스템이 CPU 하나당 약 78개의 GPU를 사용하지만, 워크로드가 추론 (Inference) 쪽으로 이동함에 따라 그 비율이 CPU 하나당 34개의 GPU에 더 가까워질 수 있다고 밝혔습니다. 에이전틱 (Agentic) 및 멀티 에이전트 (Multi-agent) 워크로드는 훨씬 더 많은 CPU를 필요로 할 수 있습니다. 이러한 변화가 계속된다면, Intel은 차세대 Nvidia가 되지 않더라도 AI 인프라 성장의 혜택을 입을 수 있습니다.

Intel은 또한 향후 데이터 센터 (Data Center) 수요에 대한 가시성을 확보하고 있습니다. 2026년 4월, Alphabet의 Google은 AI 추론 (Inference) 및 광범위한 클라우드 워크로드 (Cloud Workloads)를 위해 Xeon CPU를 사용하는 Intel과의 다년 파트너십을 확장했습니다. 경영진은 Google이 해당 분기에 체결된 여러 장기 계약 중 하나라고 밝혔습니다. 이러한 계약은 일반적으로 Intel에 향후 3~5년 동안 고객이 얼마나 많은 칩을 어떤 가격에 필요로 할지에 대한 더 명확한 전망을 제공합니다. Intel의 Xeon 6 CPU는 Nvidia의 DGX Rubin NVL8 AI 시스템을 조정하고 지원하는 데에도 선정되었습니다.

Intel의 파운드리 (Foundry) 야망 또한 더욱 신뢰를 얻고 있습니다. 회사의 새로운 PC 프로세서 플랫폼인 Core Ultra Series 3는 첨단 칩 제조 기술인 Intel 18A 노드 (Node)를 사용하여 구축되었습니다. 이 18A 기반 제품들은 이미 본격적인 양산 단계에 진입했으며, 18A 수율 (Yields, 공정에서 사용 가능한 칩 출력)은 내부 기대치를 앞지르고 있습니다. 이는 Intel의 제조 부문 부활 시나리오를 뒷받침하지만, 회사는 여전히 18A가 안정적이고 수익성 있게 확장될 수 있음을 증명해야 합니다.