실물 자산(real estate) 노출을 찾는 투자자들은 종종 국내 집중도와 글로벌 분산도를 비교합니다. iShares Select U.S. REIT ETF (NYSEMKT:ICF)와 Xtrackers International Real Estate ETF (NYSEMKT:HAUZ)는 뚜렷하게 다른 경로를 제공합니다. ICF는 미국 최대의 부동산 투자 신탁(real estate investment trusts, REITs)을 목표로 하는 반면, HAUZ는 미국을 제외한 선진국 및 신흥 시장을 포착하여 더 글로벌한 도달 범위를 제공합니다.

개요 (비용 및 규모)

지표	HAUZ	ICF
발행사	Xtrackers	iShares
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Beta는 S&P 500 대비 가격 변동성(price volatility)을 측정하며, 5년 월별 수익률로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총수익률(total return)을 나타냅니다. 배당수익률(Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배금 수익률입니다.

경비율(expense ratio)이 0.1%인 HAUZ는 ICF보다 더 저렴합니다. 게다가, Xtrackers 펀드는 미국에 초점을 맞춘 경쟁 상품보다 높은 배당금을 제공하며, 지난 12개월간의 수익률은 그 차이가 1.16 퍼센트포인트 높습니다.

성과 및 위험 비교

지표	HAUZ	ICF
최대 낙폭 (5년)	(34.5%)	(34.7%)
5년간 $1,000 성장액 (총수익률)	$929	$1,139

구성 내용

iShares Select U.S. REIT ETF는 단지 30개의 종목만을 포함하여 국내 시장의 좁은 부분을 목표로 합니다. 가장 큰 비중을 차지하는 포지션에는 Welltower가 8.5%, Prologis REIT가 7.9%, 그리고 Equinix REIT가 7.7%가 있습니다. 이 ETF는 2001년에 출시되었습니다. iShares Select U.S. REIT ETF는 지난 12개월 동안 주당 $1.66을 지급했으며, 최근 약 $68의 주가를 기준으로 할 때 2.4%의 수익률로 계산됩니다.

Xtrackers International Real Estate ETF는 419개의 증권을 보유하여 훨씬 더 넓은 범위의 포트폴리오를 제공합니다. 주요 보유 종목으로는 Goodman Group이 4.4%, Mitsubishi Estate가 3.3%, Mitsui Fudosan이 2.6%를 차지하고 있습니다. 이 포트폴리오는 부동산 자산이 96%, 산업 시설(industrials)이 1%, 통신 서비스(communication services)가 1%로 구성되어 있습니다. 이 ETF는 2013년에 출시되었습니다. Xtrackers International Real Estate ETF는 지난 12개월 동안 주당 $0.82를 지급했으며, 최근 약 $23의 주가를 기준으로 할 때 3.6%의 수익률을 보입니다.

ETF 투자에 대한 더 많은 지침은 이 링크에서 전체 가이드를 확인해 보세요.

이것이 투자자에게 의미하는 바

부동산 투자 신탁(Real estate investment trusts, REITs)은 아파트 건물, 병원, 창고, 데이터 센터와 같이 수익을 창출하는 부동산을 소유하거나 운영하거나 자금을 지원하는 회사이며, 그 구조상 벌어들인 수입의 상당 부분을 주주들에게 배당해야 합니다. 따라서 배당금에 초점을 맞춘 투자자에게는 매력적인 특징입니다.

그리고 ICF가 집중된 포트폴리오를 가진 것처럼 보일지라도, 이 ETF가 보유한 각 회사가 수천 개의 부동산을 소유하고 운영한다는 점을 기억하세요. 예를 들어, Welltower는 2,500개 이상의 시니어 및 웰니스 주거 커뮤니티를 소유하고 운영합니다. 비록 운용 비용 비율(expense ratio)이 더 높지만, ICF가 미국 대형 부동산 기업에 초점을 맞추고 있다는 점은 이미 포트폴리오에 이들 종목의 노출도가 없는 경우 매력적일 수 있습니다.