IBM (IBM)의 회생(turnaround) 과정에 큰 난관이 닥쳤습니다.

회사로부터 예상치 못한 실적 발표 전 경고가 나오면서 IBM 주가가 장 초반 24% 하락했습니다.

전략가 Mike Zaccardi는 기술 대기업의 주가가 1961년 이래 최악의 하루를 기록할 태세라고 지적했습니다. 그는 해당 주식이 1987년 10월 단일 세션에서 23% 하락했던 사례를 언급했습니다.

실적 수치: IBM은 2분기 매출이 172억 달러로, 애널리스트 예상치인 178.5억 달러에 미달할 것으로 예상합니다. 비(非)GAAP(Non-GAAP) 이익은 예상치 3.02달러 대비 2.93달러를 기록할 것으로 전망됩니다.

하락 배경: IBM CEO Arvind Krishna는 투자자들에게 보낸 서한에서 실적 미달에 대해 다음과 같이 언급했습니다:

"지난 4월에 저희가 기대치를 논의했을 때, 2분기에 z17 출시를 마무리할 것이라고 언급했습니다. 이것이 메인프레임 프로그램 역사상 가장 강력한 시작이었기 때문에, 올해 인프라 매출은 이번 분기부터 낮은 한 자릿수 하락을 예상했습니다.

"실제 상황은 저희의 기대보다 더 나빴으며, 주로 트랜잭션 처리(Transaction Processing) 분야에서 Z 성능과 관련 소프트웨어 스택의 부족에 기인합니다. 6월 마지막 몇 주 동안, 고객들은 예상되는 가격 인상에 대비하여 공급 제약이 있는 인프라를 확보하기 위해 서버, 스토리지 및 메모리 구매로 분기별 자본 지출(capex)을 전환하는 모습을 보였습니다. 이러한 역동성은 고객 구매 패턴에 영향을 미쳤습니다. 저희는 기대치에 일부 공급망 관련 영향을 예상했지만, 자본 지출 재조정의 규모는 예측하지 못했습니다. 게다가 고객들은 해당 분기에 급변하는 업계 전반의 사이버 보안 문제로 인해 주의가 산만해진 상태였습니다."

여러 월스트리트 매도 측(sell-side) 애널리스트들이 이 경고에 대해 의견을 내기 시작했습니다. 인상적인 몇 가지 코멘트는 다음과 같습니다:

• Citi 애널리스트 Fatima Boolani: "결론적으로, 이러한 실망스러운 결과는 'AI 패배자'라는 우려를 지속시킬 것입니다."

• HSBC 애널리스트 Neil Churchill: "하향 조정(Downgrade)하여 '축소(Reduce)' 의견을 제시합니다. 실제 IBM보다는 합성(synthetic) IBM을 선호합니다."

Brian Sozzi는 Yahoo Finance의 Executive Editor이며, 'Power Players With Brian Sozzi' 팟캐스트의 진행자이자 Yahoo Finance 편집 리더십 팀의 일원입니다. X** @BrianSozzi**, Instagram, 그리고 LinkedIn에서 Sozzi를 팔로우하세요. 스토리 관련 팁은 brian.sozzi@yahoofinance.com으로 이메일을 보내주세요.