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Honeywell Aerospace는 견조한 수요를 보고했으나 실행력은 약화됨: 2분기 유기적 매출(organic sales)은 5% 증가한 45억 달러를 기록했고 주문량은 8% 성장했으나, 공급망 제약(supply-chain constraints)으로 인해 생산이 제한되었으며 조정 EBIT(adjusted EBIT)는 전년 대비 2% 하락했습니다. -
연간 가이던스(guidance) 하향 조정: 회사는 생산 회복 지연, 5,000만 달러의 재고 비용(inventory charge) 및 수익성이 낮은 판매 믹스(sales mix)를 반영하여, 2026년 유기적 매출 성장률 4%5%, 조정 EBIT 43.5억 달러44.5억 달러, 조정 EPS 7.60달러~7.90달러를 예상합니다. -
경영진은 공급 탄력성(supply resilience)을 개선하기 위해 집중 투자 중: Honeywell은 공급업체, 툴링(tooling) 및 내부 생산 능력을 확충하고 있으며, 가장 큰 혜택은 2027년에 나타날 것으로 기대됩니다. 단기적인 병목 현상에도 불구하고, 회사는 주요 IndiGo 계약 및 국방 분야 수주를 포함하여 올해 150억 달러 규모의 고객 생애 가치(lifetime customer wins)를 확보했습니다.

Honeywell Aerospace (NASDAQ:HONA)는 2026년 2분기에 5%의 유기적 매출 성장을 보고했으나, 공급망 병목 현상이 지속적으로 생산을 제한하고 판매가 저마진의 주문 제작(original-equipment) 및 국내 국방 프로그램으로 이동함에 따라 연간 전망치를 하향 조정했습니다.

6월 29일 Honeywell으로부터의 분사(spin-off)를 완료한 항공우주 사업부는 독립 상장 기업으로서 첫 전용 실적 발표(earnings call)를 진행했습니다. 최고경영자(CEO) Jim Currier는 상업용 항공, 애프터마켓(aftermarket), 국방 및 우주 시장 전반에 걸쳐 수요가 강력하게 유지되고 있으나, 회사가 연초에 기대했던 생산 확대(production ramp)를 달성하지는 못했다고 밝혔습니다.

"솔직히 말씀드리면, 우리가 취했거나 취하고 있는 시정 조치(corrective measures)를 실행하고 그 효과를 확인하는 데 얼마나 오래 걸릴지 과소평가했습니다."라고 Currier는 말했습니다. 그는 이 문제를 광범위한 운영상의 문제라기보다 소수의 공급업체 기반에 집중된 문제로 규정했습니다.

2분기 실적 및 수요 트렌드

2분기 매출은 총 45억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 유기적 성장(organically) 기준 5% 증가했습니다. 최고재무책임자(CFO) Josh Jepsen에 따르면, 수주(Orders)는 지난 1년 동안 8% 증가하여 1.1의 수주잔고 비율(book-to-bill ratio)을 기록했습니다.

조정 EBIT(Adjusted EBIT)는 10억 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. 이 결과에는 약 5,000만 달러의 재고 진부화 비용(inventory-obsolescence charge)이 포함되었습니다. Jepsen은 해당 비용을 제외할 경우, 조정 EBIT는 3% 증가했을 것이라고 밝혔습니다.

조정 주당순이익(Adjusted earnings per share)은 1.78달러로, 분리(separation)와 관련된 세금 증가 및 조정 EBIT 감소로 인해 전년 동기 대비 하락했습니다.