Hilton 주주들을 위해, 이미 보유하고 있는 주식에 대해 랠리가 계속될 경우 더 높은 가격에 매도하기로 동의하는 대신, 지금 즉시 보장된 수익을 얻을 수 있는 방법을 소개합니다.

Hilton Worldwide (HLT)는 투자자들에게 견고한 상승세를 보여주었으나, 최근 몇 달간 정체기를 거치며 주가가 52주 신고가보다 약 8% 낮은 수준에서 거래되고 있어, 이미 쉬운 수익(easy money)은 다 얻은 것이 아닌지 의문을 가질 만한 시점입니다. 다음 행보를 고민하는 주주들을 위해, 인내의 대가로 지금 즉시 현금을 지급하며 주가가 향후 어느 방향으로 움직이든 계속 보유할 수 있는 수익을 제공하는 간단한 거래 방법이 있습니다.

커버드 콜 (Covered Call) 매도를 통해, 8.6%의 상승 여력을 남겨두면서 이미 보유한 HLT 주식에 대해 연 10%의 수익을 얻는 방법.

오늘 가격인 $322.43 근처에서 HLT 주식 100주를 보유(또는 매수)합니다.

오늘 가격보다 약 8.6% 높은 $350의 행사가격(strike price)을 가진, 2027년 6월 17일에 만기되는 HLT 콜 옵션 (call option) 1계약을 매도합니다.

계약당(각 계약은 100주를 커버함) 약 $2,980의 프리미엄 (premium)을 선취하며, 이는 주가가 어떻게 움직이든 귀하가 계속 보유하게 됩니다.

이 프리미엄은 $32,243의 주식 가치 대비 연간 약 10.5%에 해당하며, 단순히 보유하는 것만으로 얻는 수익입니다.

만약 HLT가 $350 위에서 마감된다면, 귀하의 주식은 $350에 매도(called away)됩니다. 프리미엄을 포함하면 총 수익률은 연간 약 20%가 되지만, 행사가격 이상의 추가 이익은 포기하게 됩니다.

두 가지 결과 시나리오, 둘 다 귀하에게 수익을 제공합니다

만약 2027년 6월 17일에 HLT가 $350 미만으로 마감된다면, 콜 옵션은 가치 없이 만료되며, 귀하는 $2,980의 프리미엄 전액과 모든 주식을 그대로 보유하게 됩니다. 이는 324일 동안 약 9.2%의 수익으로, 단순히 보유함으로써 얻은 수익이며, 이후 다른 콜 옵션을 다시 매도할 수 있습니다.

만약 HLT가 $350 위에서 마감된다면, 귀하의 100주 주식은 $350에 매도됩니다. 귀하는 여전히 $2,980의 프리미엄을 보유하며, 이를 포함한 총 이익은 보유 기간 동안 약 18%(연간 약 20%)가 되어 건전한 엑시트 (exit)가 됩니다. 이 거래의 비용은 $350 이상의 모든 상승 이익이 더 이상 귀하의 것이 아니라는 점입니다. 만약 주가가 하락한다면, 프리미엄은 챙길 수 있지만 주가 하락에 따른 손실은 여전히 입게 되며, 프리미엄만큼 아주 약간의 완충 효과만 얻게 됩니다.

결국 이 모든 거래는 단 한 가지 문제로 귀결됩니다. 당신이 그 상승분(upside)을 실제로 얼마나 포기할 용의가 있는지, 그리고 그 더 높은 가격에 매도하는 것에 만족할 수 있는지 여부입니다.

HLT 주가가 당신의 행사가(Strike)를 넘어 상승할 가능성이 있을까요?

유일한 실제 비용은 잠재적 이익(potential gains)을 제한한다는 점입니다. 만약 Hilton 주가가 급등하여 당신이 합의한 매도 가격을 훨씬 상회하게 된다면, 당신은 그 추가적인 상승분을 놓치게 될 것입니다. 경영진은 분명 낙관적입니다. 그들은 미국 경제 회복세가 확대되면서 2%에서 2.5% 사이의 "실질적인 런레이트 성장(run rate growth)"을 새로운 하한선으로 구축하고 있다는 점을 지적합니다. 그들은 CEO가 "순풍(tailwinds)"이라고 부르는 요소들이 해당 기반 위에서 더 성장할 수 있다고 보고 있으며, "기록적인 541,000개 객실"에 달하는 개발 파이프라인을 고려할 때, 호텔 소유주들은 앞으로 더 밝은 날들이 올 것이라는 데 베팅하고 있는 것으로 보입니다.