Google의 모회사인 Alphabet (GOOG) (GOOGL)는 7월 22일 2분기 실적을 발표할 준비를 마쳤습니다. 알파벳은 강력한 1분기를 보내면서 투자자들은 실적 발표를 앞두고 낙관할 만한 여러 이유들을 가지고 있습니다. 알파벳의 2분기 실적 발표를 앞두고 강세론자들이 낙관적인 이유는 다음과 같습니다.

강력했던 1분기가 기준을 높였다

알파벳의 강력했던 1분기는 2026년 남은 기간 동안의 기준을 높였습니다. 총매출액은 전년 동기 대비(YoY) 22% 증가한 1,099억 달러를 기록하며, 회사의 11분기 연속 두 자릿수 매출 성장을 기록했습니다.

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AI 붐이 시작되었을 때, 투자자들은 생성형 AI가 Google의 검색 비즈니스를 파괴할지 의문을 제기했습니다. 그러나 Google은 AI를 검색에 통합했고, 이는 사용자 참여 증가로 이어졌습니다. 검색 및 기타 매출은 1분기에 전년 동기 대비 19% 상승하여 604억 달러를 기록했으며, 이는 총 회사 매출액(22% 증가한 1,099억 달러)의 55%를 차지했습니다. CEO Sundar Pichai에 따르면 검색 질의량은 사상 최고치로 증가했습니다. 게다가 AI Overviews와 AI Mode 같은 AI 기반 경험들이 사용자 참여를 계속 이끌고 있습니다.

알파벳의 광고 사업 역시 이러한 AI 개선으로부터 혜택을 받고 있습니다. 회사는 이제 Search 광고 지출액의 30% 이상이 AI Max 및 Performance Max와 같은 AI 기반 캠페원을 통해 흐르고 있다고 밝혔습니다. 특히, 광고 매출은 15.5% 증가한 772억 달러를 기록했습니다.

Google Cloud와 AI가 가장 큰 실적 촉매제가 될 수 있다

검색이 알파벳 총매출액의 대부분을 차지하지만, Google Cloud 역시 가장 빠르게 성장하는 사업 부문이 되었습니다. 클라우드 매출은 전년 동기 대비 63% 급증하여 200억 달러를 기록했습니다. 알파벳의 생성형 AI 제품에 대한 수요는 계속 가속화되어 왔으며, 이러한 제품의 매출액은 전년 동기 대비 거의 800% 증가하며 Enterprise AI가 Google Cloud 내 최고의 성장 동력임을 보여주었습니다. 이 부문의 영업이익은 분기에 걸쳐 거의 세 배로 증가하여 66억 달러를 기록했습니다.

중요하게도, Google Cloud의 백로그(backlog)는 4,620억 달러를 기록했으며, 이는 강력한 엔터프라이즈 수요와 Tensor Processing Unit (TPU) 하드웨어 계약 포함에 힘입은 것입니다. Alphabet은 8세대 TPU를 공개하며, AI 모델 학습 및 추론 워크로드에 최적화된 별도의 칩을 선보였습니다. 이 TPU는 Ironwood 대비 세 배의 처리 능력과 두 배의 성능을 제공합니다. Alphabet은 기존의 Blackwell 및 Hopper 기반 시스템과 함께 Nvidia(NVDA)의 곧 출시될 Vera Rubin NVL72 플랫폼을 제공하는 최초의 클라우드 제공업체 중 하나가 됨으로써 AI 인프라를 계속 강화하고 있습니다.