(Bloomberg) -- Wall Street이 개인 투자자(Main Street)에게 사모 투자(Private Investments)를 제공하기 위해 경쟁하는 가운데, Goldman Sachs Group Inc.와 T. Rowe Price Group Inc.가 대중을 위한 첫 번째 인터벌 펀드(Interval Fund)를 출시합니다.

이메일 성명에 따르면, 4가지 대체 자산군(Alternative Asset Classes)에 투자할 예정인 'T. Rowe Price Goldman Sachs Private Markets Fund'는 별도의 적격 투자자(Accreditation) 인증 없이 누구나 가입할 수 있으며, 최소 투자 한도는 2,500달러입니다.

성명에 따르면 Goldman Sachs Asset Management는 사모펀드(Private Equity), 사모 인프라(Private Infrastructure) 및 부동산(Real Estate)에 대한 배분을 제공하며, T. Rowe는 후기 단계 벤처 캐피털(Late-stage Venture Capital)과 함께 펀드의 유동성 부분(Liquid Part)을 담당할 예정입니다. 또한 T. Rowe의 Oak Hill Advisors가 사모 신용(Private Credit) 배분을 추가할 것입니다.

많은 대체 자산 운용사(Alternative Asset Managers)들은 리테일 투자자들에게 신뢰를 받는 뮤추얼 펀드 운용사(Mutual Fund Houses)와 파트너십을 맺어, 그들의 유통 네트워크를 통해 더 쉽게 판매할 수 있는 상품을 만들어 왔습니다. 지난주, Blackstone Inc.는 Vanguard Group 및 Wellington Management와의 파트너십을 통해 대중을 위한 첫 두 가지 상품을 출시했습니다.

Goldman은 지난해 T. Rowe에 최대 10억 달러를 투자할 것이라고 밝혔으며, 이 자산 운용사와 협력하여 사모 시장(Private-market) 상품을 만들고 판매하기로 했습니다. 이후 두 회사는 자산 관리(Wealth Market) 시장을 위한 다양한 모델 포트폴리오(Model Portfolios)를 선보였습니다. 또한 이들은 올해 말 은퇴 계좌를 위해 사모 자산(Private Assets)에 투자하는 다양한 타겟 데이트 펀드(Target-date Funds)를 도입할 준비를 하고 있습니다.

이들의 신제품은 리테일 투자자들에게 사모 시장에 대한 접근성과 용이한 회수(Exit) 능력을 약속했던 사모 신용(Private Credit) 펀드들이 어려움을 겪고 있는 가운데 출시됩니다. 올해 상반기 고객들의 대규모 환매(Client Stampede)가 발생한 이후, 많은 운용사들이 인출을 제한했으며, 현재 업계에서는 상품 홍보 문구에서 '준유동성(Semi-liquid)'이라는 단어를 삭제하고 있습니다.

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성명서에 따르면, 해당 인터벌 펀드(Interval Fund)는 통상 발행 주식의 최대 5%에 달하는 "정기적인 유동성 기회(periodic liquidity opportunities)"를 제공할 예정입니다. 하지만 기업들은 이 펀드가 발행 주식의 최대 25%까지 환매할 수 있기 때문에 "비유동적(illiquid)"인 것으로 간주되어야 한다고 밝혔습니다.

T. Rowe의 미국 자산 및 은퇴 중개 유통 사업을 총괄하는 Kevin Collins는 사람들이 자신이 어떤 유동성에 언제 접근할 수 있는지 정확히 이해하는 것이 중요하다고 말했습니다. 그는 여러 다양한 분야에 투자하는 것이 특정 자산군(asset class)의 변동성으로부터 투자자를 보호한다고 설명했습니다.

GSAM의 미국 제3자 자산(third-party wealth) 공동 책임자인 Greg Wilson은 성명에서 "우리는 수십 년간의 액티브 운용(active management) 및 포트폴리오 구성(portfolio construction) 전문성을 제공합니다"라고 말했습니다. 또한 "개인 투자자들도 이제 과거 기관 투자자들에게만 허용되었던 기회에 자신 있게 접근할 수 있게 되었습니다"라고 덧붙였습니다.