월스트리트에서 가장 화제가 되고 시장을 움직이는 리서치 콜(research calls)을 이제 한곳에서 확인할 수 있습니다. The Fly가 정리한, 투자자들이 반드시 알아야 할 오늘의 리서치 콜을 소개합니다.

상향 조정(Upgrades) Top 5:

Piper Sandler는 분석 대상 변경에 따라 Block(XYZ)에 대한 투자의견을 Underweight에서 Overweight로 상향 조정했으며, 목표 주가는 기존 58달러에서 100달러로 높였습니다. 해당 기업은 이 그룹의 밸류에이션 압축(valuation compression)이 "광범위하게" 나타난 반면, 분석 대상 전반에 걸쳐 수익 기대치는 "회복 탄력성을 유지하고 있다"고 밝혔습니다.

Deutsche Bank는 Comcast(CMCSA)에 대한 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향 조정했으며, 목표 주가는 기존 34달러에서 32달러로 낮췄습니다. 해당 기업은 리서치 노트에서 회사의 계획된 인적 분할(spinoff)이 가치를 창출할 것이라고 투자자들에게 전달했습니다. Rosenblatt 또한 Comcast에 대한 투자의견을 Neutral에서 Buy로, 목표 주가는 기존 24달러에서 31달러로 상향 조정했습니다.

Goldman Sachs는 Tradeweb Markets(TW)에 대한 투자의견을 Neutral에서 Buy로 상향 조정했으며, 목표 주가는 기존 128달러에서 146달러로 높였습니다. 이는 현재 수준에서 56%의 상승 여력을 나타냅니다. Goldman은 Tradeweb의 매출이 2026년에 다시 가속화되고 2028년까지 10% 중반대의 성장세를 유지할 것으로 보고 있습니다.

Daiwa는 해당 기업이 6월 29일 항공우주 사업부를 별도 법인으로 분할(spinoff) 완료함에 따라, Honeywell(HON)에 대한 투자의견을 Neutral에서 Outperform으로 상향 조정했으며, 목표 주가는 기존 240달러에서 255달러로 높였습니다. 해당 기업은 이번 상향 조정의 이유로 남은 기업의 "견고한 수익 성장 잠재력"을 꼽았습니다.

JPMorgan은 Qualys(QLYS)에 대한 투자의견을 Underweight에서 Neutral로 상향 조정했으며, 목표 주가는 기존 87달러에서 139달러로 높였습니다. 해당 기업은 오픈 웨이트(open-weight) 중국 AI 모델들이 취약점 발견 능력 측면에서 프런티어 모델(frontier models)과의 격차를 좁힘에 따라, 취약점 관련 수요가 점진적으로 증가할 것으로 보고 있습니다.

하향 조정(Downgrades) Top 5:

Oppenheimer는 하향 조정했습니다

Goldman Sachs(GS)와 Morgan Stanley(MS)를 해당 기관의 2분기 은행 그룹 프리뷰(preview)와 연계하여 Perform에서 Underperform으로 하향 조정했습니다. 해당 기관은 주로 트레이딩(trading)에 대한 강력한 전망 덕분에 2분기 추정치를 상향 조정하고 있으며, Goldman Sachs와 Morgan Stanley가 트레이딩 및 투자 은행 업무(investment banking)의 가장 순수한 플레이어(purest plays)이기 때문에 2027년 추정치가 가장 많이 상승한다고 언급했습니다. 다만, 이러한 상승에도 불구하고 밸류에이션(valuations)이 "매력적(compelling)"이라고 보지는 않는다고 덧붙였습니다. Oppenheimer는 Bank of America (BAC)와 Citi (C)도 하향 조정했으나, Outperform에서 Perform으로 조정했습니다. -
Arete는 하향 조정했습니다

Trade Desk(TTD)를 $11.60의 목표 주가와 함께 Neutral에서 Sell로 하향 조정했습니다. 해당 기관은 광고 대행사들이 Trade Desk에 대한 지출을 줄이려는 징후가 증가하고 있다고 보고 있습니다. -
BofA는 하향 조정했습니다

Logitech(LOGI)를 $86의 목표 주가(기존 $108에서 하향)와 함께 Neutral에서 Underperform으로 하향 조정했습니다. 해당 기관은 PC, 태블릿, 스마트폰 및 게임 시스템 전반에 걸친 가격 인상으로 인해 향후 12~18개월 동안 Logitech 제품에 대한 수요가 "실질적으로 악화(worsen materially)"될 가능성이 높다고 믿습니다. -
BofA는 하향 조정했습니다

Olin(OLN)을 $21의 목표 주가(기존 $32에서 하향)와 함께 Buy에서 Underperform으로 하향 조정하며, 보다 완만한 성장 궤도와 Huntsman (HUN) 합병에 대한 우려를 이유로 들었습니다. -
William Blair는 하향 조정했습니다

Globant(GLOB)를 목표 주가 제시 없이 Outperform에서 Market Perform으로 하향 조정했습니다. 해당 기관은 이번 하향 조정의 이유로 재량적 소비(discretionary spending)의 "지속적인 약세", 더욱 불확실해진 중동 배경, 그리고 회사가 AI-first 모델로 전환함에 따라 발생하는 높아진 실행 리스크(execution risk) 및 혼란을 언급했습니다.