월스트리트(Wall Street)가 오랫동안 수익을 내지 못한 기업에 대해 세 자릿수 수익률 전망을 내놓는 경우는 드뭅니다. Goldman Sachs가 바로 그 일을 해냈습니다.

이 은행은 영국의 연료전지 개발사인 Ceres Power (CWR)를 8월의 최우선 유럽 선택 종목으로 지목하며, 향후 12개월 동안 168%의 상승을 예측했습니다.

이는 오늘 매수하는 사람의 자금을 거의 세 배로 불려줄 수 있는 수치입니다.

Ceres의 주가는 투자자들이 인공지능 (AI) 지출을 줄이면서 7월에 31% 이상 하락했습니다.

Goldman Sachs는 이러한 하락을 경고가 아닌 매수 기회로 보고 있습니다.

투자자들에게 있어, Goldman Sachs는 Ceres가 AI의 가장 큰 문제 중 하나인 전력 (electricity) 공급 문제를 해결하는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.

이러한 전망이 유지될지는 파트너사, 타임라인, 그리고 회사가 아직 보유하지 못한 현금에 달려 있습니다.

Goldman Sachs가 Ceres Power 주식에서 168%의 상승 잠재력을 보는 이유

The Globe and Mail에 따르면, Goldman Sachs의 분석가 Michele Della Vigna는 7월 4일 Ceres에 대해 930p 목표가와 함께 매수 (Buy) 의견을 재확인했습니다.

Ceres는 8월 5일에 약 383p로 마감했으며, 이 수치에서 168%라는 계산이 나왔습니다.

이 주식은 일 년 내내 변동성이 컸습니다. 연초 대비 168% 이상 상승하여 거래되고 있지만, 7월 매도세 이후 52주 최고가인 872.50p를 훨씬 밑돌고 있습니다.

추가적인 AI 전력 관련 주식:

Della Vigna는 연료전지를 AI 전력 수요와 연결시킨 최초의 주요 분석가 중 한 명이며, 2026년까지 Ceres의 목표가를 반복적으로 상향 조정해 왔습니다.

CNBC의 보도에 따르면, Goldman Sachs는 또한 Ceres를 은행의 가장 높은 확신을 가진 매수 추천 목록인 8월 유럽 확신 리스트 (August European Conviction List) 상단에 배치했습니다.

해당 리스트에 있는 모든 종목 중에서 Ceres는 가장 큰 예상 상승 폭을 기록하고 있습니다.

Ceres Power가 실제로 하는 일, 그리고 왜 AI에 필요한가

Ceres는 전기를 직접 생산하지 않습니다. 이 회사는 고체 산화물 연료전지 (solid oxide fuel cell) 기술을 설계하고, 실제 시스템을 구축하는 제조업체에 기술을 라이선스합니다.

고체 산화물 연료전지는 연소 대신 화학 반응을 통해 천연가스나 수소와 같은 연료를 전기로 변환합니다.

이는 그리드(Grid, 전력망) 연결을 위해 수년을 기다릴 필요 없이, 현장에서 즉각적으로 전력을 생산할 수 있음을 의미합니다.

그러한 속도는 AI에게 있어 핵심적인 요소입니다. AI 모델을 구동하는 데이터 센터는 엄청난 양의 전력을 소비하지만, 유틸리티 기업들은 새로운 그리드 용량을 충분히 빠르게 구축하지 못하고 있습니다.

Investing.com의 보도에 따르면, Goldman Sachs는 AI로 인해 2030년까지 전 세계 데이터 센터의 전력 수요가 약 160% 증가할 것으로 예상합니다.

Ceres는 공장 대신 라이선스 및 로열티를 통해 수익을 창출하며, 분석가들은 이러한 접근 방식을 "에셋 라이트 (Asset-light, 자산 경량화)"라고 부릅니다.