뉴욕에 본사를 둔 투자 자문사 Third Point Management는 2026년 2분기 투자자 서한을 발표했습니다. 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. Third Point의 주력 펀드인 Offshore Fund는 2026년 2분기에 7.7%의 수익률을 기록하며 헤지펀드 지수(hedge fund index)를 상회했으나, 광범위한 주식 벤치마크에는 뒤처졌습니다. 2분기 수익률은 45%의 순 노출(net exposure)을 바탕으로 반도체, 메모리, 반도체 장비, 전력 인프라 및 항공우주 섹터의 강력한 성과 덕분에 이익을 얻었습니다. 숏 북(Short book)은 해당 분기에 순 -5.1%의 수익률을 기록했으나, 통신 및 금융 섹터의 하락에 힘입어 S&P 500의 15.2% 상승에 맞서 상당한 알파(alpha)를 창출했습니다. 메모리, 반도체, 하이퍼스케일러(hyperscalers) 및 공급망에 영향을 미친 6월의 AI 인프라 주식 매도세는 강력한 실적에도 불구하고 많은 주식이 하락했다는 점에서 펀더멘털(fundamentals), 경제 트렌드 또는 지정학적 상황과는 무관해 보였습니다. 또한, 신용 포트폴리오(credit portfolios)는 완만한 이익을 가져왔으나, 구조화 신용(structured credit)은 회복력을 유지했습니다. 회사는 변동성 속에서 리스크를 관리하기 위해 균형 잡힌 보수적인 포트폴리오에 계속 집중하고 있으며, 이를 통해 기회를 활용하고 갑작스러운 시장 변화에 대한 노출을 최소화하고 있습니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하려면 펀드의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.

2026년 2분기 투자자 서한에서 Third Point Management는 새로운 포트폴리오 추가 종목인 Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)를 강조했습니다. Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)는 데이터 센터, 통신, 기업, 소비자, 자동차, 헬스케어, 산업 및 전력 산업에 기술 혁신, 공급망 및 제조 솔루션을 제공합니다. 2026년 8월 3일, Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)는 주당 6.34달러로 마감되었으며, 시가총액은 3억 4,162만 달러를 기록했습니다. Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)는 한 달간 -19.41%의 수익률을 기록했으나, 지난 52주 동안 주가는 48.05% 상승했습니다.

Third Point Management는 2026년 2분기 투자자 서한에서 Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)와 관련하여 다음과 같이 언급했습니다:

“우리는 글로벌 제조 서비스 기업인 Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)가 자사의 클라우드 및 전력 인프라 ("CPI") 사업부를 독립적인 상장 기업으로 분사할 계획이라고 발표함에 따라, Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX)에 대한 새로운 포지션을 구축했습니다. 우리는 시장이 이번 분사를 통해 탄생할 사업의 품질, 성장 프로필(growth profile), 그리고 전략적 포지셔닝을 과소평가하고 있다고 믿습니다.

우리는 CPI를 단순한 위탁 생산 업체 (contract manufacturer) 그 이상이라고 설명할 것입니다. CPI는 AI 데이터센터 (AI datacenter) 구축의 중심에 있는 전기 전력 시스템, 액체 냉각 (liquid cooling) 제품, 그리고 통합 서버 랙 (integrated server racks)을 설계하고 제조합니다. 하이퍼스케일러 (hyperscalers)들이 점점 더 전력 밀도가 높은 클러스터를 구축함에 따라, 고객들이 단일 공급업체로부터 통합된 전력, 냉각 및 랙 솔루션을 조달함으로써 구매 과정을 단순화하고자 할 것으로 예상합니다. 우리가 보기에 Flex는 가치 사슬 (value chain) 내에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 전통적인 전기 장비 기업들은 Flex의 랙 통합 (rack integration) 역량이 부족하며, 서버 랙 제조업체들은 일반적으로 독자적인 전력 또는 액체 냉각 제품을 제공하지 않습니다...” (전체 텍스트를 읽으려면 여기를 클릭하세요)