저가 항공사(low-cost airline)인 EasyJet이 외국 자본 기반의 컨소시엄으로부터 조건이 개선된 인수 제안에 합의함에 따라 50억 파운드 이상의 금액에 매각될 예정입니다.

일요일, EasyJet 이사회는 미국 금융 기관인 Castlelake와 주당 690p에 회사를 매각하기로 마침내 예비 합의에 도달했다고 밝혔습니다.

Castlelake의 최종 낙찰 제안은 이전의 650p 입찰보다 높아진 것이며, EasyJet의 기업 가치를 52억 파운드로 평가합니다. Castlelake는 이제 거래를 공식적으로 마무리하기 위한 서류 작업을 완료하기 위해 8월 3일까지 시간을 갖게 됩니다.

City의 한 분석가는 690p가 EasyJet 투자자들에게는 "좋은 가치"라고 말했지만, EasyJet의 설립자인 Sir Stelios Haji-Ioannou가 이 거래를 지지할지는 여전히 불분명하다고 언급했습니다. 그는 최대 주주 중 한 명이며 이번 거래의 킹메이커(kingmaker)로 간주됩니다.

해당 분석가는 "거래가 조금 더 낮은 가격에 완료될 것이라고 생각했습니다"라고 덧붙이며, "Stelios에 대해서는 잘 모르겠습니다. 그는 낮은 자세를 유지해 왔습니다. 하지만 Castlelake가 그와 논의를 해왔을 것이라고 추측합니다"라고 말했습니다.

합의 조건에 따라 Castlelake는 회사의 지분 49%를 인수하게 됩니다. 나머지 51%는 Brookfield Asset Management와 EasyJet의 전 운영 책임자인 Peter Bellew, 그리고 아일랜드 항공 경영진인 Mark Breen이 보유하게 됩니다.

두 사람 모두 아일랜드 국적자인데, 이는 유럽 항공사는 반드시 EU 투자자에 의해 과반수 지분을 소유하고 통제되어야 한다는 EU 소유권 요건의 적용을 받는 EasyJet에게 중요한 고려 사항입니다.

영국이 2020년에 EU를 탈퇴했음에도 불구하고, EasyJet은 블록(bloc) 내에서의 운영으로 인해 유럽 항공 규정(European aviation rules)에 따라 계속 운영됩니다.

이번 합의는 양측 간의 몇 주간에 걸친 긴박한 '쫓고 쫓기는(cat-and-mouse)' 협상을 끝내는 것이며, 일요일의 최종 낙찰 제안은 Castlelake가 회사를 인수하기 위해 제출한 다섯 번째 제안입니다.

전 RBS 최고 경영자인 Sir Stephen Hester가 이끄는 EasyJet 이사회는 이전에 일련의 더 낮은 가격의 입찰들을 거부한 바 있습니다.

해당 항공사는 지난 5월 말 Castlelake의 관심을 "기회주의적(opportunistic)"이라고 처음 묘사했습니다. 세 차례의 입찰이 비공개로 진행되었으며, 그중 두 건의 제안은 공개되었습니다.

Castlelake는 더 높은 제안을 하기 위해 회사의 기밀 재무제표에 접근할 수 있는 권한을 부여받았음에도 불구하고, 양측 사이의 긴장 상태는 지속되었습니다.

과거 Scandinavian Airlines의 지분을 소유했던 Castlelake는 항공사 이사진이 자신들의 입찰에 대해 "의미 있게 관여하려는 의지가 없다(unwillingness to engage meaningfully)"고 불만을 제기했습니다.

이는 해당 그룹에 대한 적대적 인수 시도(hostile move)로 이어졌으며, Castlelake는 Sir Stelios를 포함한 주주들에게 이번 거래를 지지해 줄 것을 요청했습니다.

하지만 일요일 항공사의 발표에 따르면, "Castlelake가 easyJet과 그 구성원들에 대해 엄청난 존중(tremendous respect)을 강조했다"고 언급하며 분위기가 반전되었습니다.