CoreWeave에 '버블 풋 옵션' 매수세 몰리자 관련주 하락

Options Action: AI's neocloud problem

인공지능(AI) 거래의 핵심 축이 수요일에 타격을 입었으며, 트레이더들은 상황이 더 악화될 것이라고 베팅하고 있습니다.

인공지능 서비스를 구동하는 GPU 접근성을 제공하는 기업들인 neocloud 회사들의 주가는 Nvidia가 지원하는 CoreWeave의 부채 수익률이 계속해서 새로운 고점을 기록하면서 수요일에 급락했습니다. (해당 회사가 추가적인 부채 자금 조달을 위해 보험사들을 목표로 한다는 The Financial Times 기사는 상황 개선에 도움이 되지 않은 것으로 보입니다.)

한편, X(구 트위터)에 올라온 소셜 캐피털(Social Capital) 창립자 Chamath Palihapitiya는 CoreWeave의 채권이 15% 수익률을 기록한 스크린샷과 함께 사모 신용(private credit) 거품에 대한 의문을 제기했습니다. 일론 머스크가 "yikes"라고 답하자, CoreWeave 주가는 15% 급락했습니다. 데이터 센터 구축과 관련된 인기 종목인 Nebius Group과 Iren 역시 최대 10%까지 하락했습니다.

CoreWeave의 옵션 거래량은 30일 평균보다 7배 이상 폭증했고, Nebius는 거의 4배, Iren은 2배에 달하는 수준이었습니다. Nebius와 Iren 모두 풋옵션(puts)보다 콜옵션(calls) 거래가 많았지만, Cboe LiveVol 데이터에 따르면 두 종목 모두 매수자보다는 매도자에 의해 더 많은 콜옵션이 개시된 것으로 보입니다.

가장 약세장이었던 곳은 CoreWeave였는데, 트레이더들은 풋옵션을 20만 주에 근접하게 매수한 반면, 콜옵션은 10만 6천 주를 매수했습니다.

한 눈에 띄는 거래는 동부시간(ET) 오전 10시경 발생했는데, SpotGamma 데이터에 따르면 누군가 만기가 12월 18일인 행사가격 37.5의 풋옵션 신규 포지션을 26,000주 규모로 개설했으며, 이는 매도 호가 근처에서 거래되어 해당 풋옵션이 구매되었음을 시사합니다.

시카고에 본사를 둔 Prosper Trading Academy의 CEO인 Scott Bauer는 "이것들은 거품 풋(bubble puts)입니다"라고 말했습니다. "이것들은 0으로 떨어질 것이라 생각하며 사는 급락장 매매가 아닙니다. 이곳은 AI 거래의 중심지이며, 아마도 높은 상관관계를 가진 주식에 대한 노출을 헤지하기 위한 누군가의 마진 플레이일 것입니다. 심지어 나스닥(Nasdaq)일 수도 있습니다."

각 계약당 74센트씩 총 190만 달러에 매도되었으며, CoreWeave가 남은 두 달 동안 추가로 42%를 지워야 상환할 수 있습니다. 이 거래 이전에는 개설된 계약이 1,000개가 조금 넘었기 때문에, 이는 새로운 포지션입니다.

CoreWeave는 2025년 3월 주당 40달러에 IPO를 진행했습니다.

Bauer는