화요일 Dow Jones Industrial Average(다우 존스 산업평균지수)는 Coca-Cola와 Sherwin-Williams의 강력한 실적이 우량주(blue-chip stocks)를 끌어올리고 유가 하락이 지지를 더하면서 659포인트(1.3%) 상승했습니다. S&P 500은 0.3% 상승했으며, Nasdaq Composite(나스닥 종합지수)는 거의 변동 없이 마감했습니다.

페인트 제조사인 Sherwin-Williams는 2분기 예상치를 상회한 후 주가가 8% 급등하며 Dow 지수 상승을 주도했습니다. 음료 거물인 Coca-Cola는 매출과 수익 모두에서 예상치를 상회하고 연간 가이던스(guidance)를 상향 조정한 후 주가가 5% 상승했습니다. Salesforce 주가 또한 5% 상승했습니다.

기술주에서 다른 섹터로의 광범위한 순환매(rotation)가 이날 움직임의 상당 부분을 주도했습니다. Technology Select Sector SPDR Fund는 5월 7일 이후 최저치를 기록한 반면, State Street Health Care Select Sector SPDR ETF와 Financials ETF는 사상 최고치로 급등했습니다. 필수 소비재(Consumer-staples) 주식은 2.7% 상승하며 S&P 500 상승을 이끌었습니다.

VanEck Semiconductor ETF는 3% 이상 하락하며 반도체 주식의 4거래일 연속 하락을 기록했습니다. Micron 주가는 약 8% 하락했고 AMD는 7% 하락했습니다. Wall Street Journal에 따르면, PHLX 반도체 지수가 거의 6% 하락하면서 Nasdaq-100은 장중 저점에서 조정 국면(correction territory)에 진입했으나, 지수가 회복하며 해당 임계치 위에서 마감했습니다. Microsoft가 거의 2% 상승하고 iShares Expanded Tech-Software ETF가 2% 가까이 상승하면서 소프트웨어 종목들이 부분적인 완충 역할을 했습니다.

Journal에 따르면, AI 지출 수준에 대한 불안감이 고조되고 중국의 해당 분야 발전이 가속화되면서 반도체 주식에 압박을 가했습니다. 이러한 약세는 태평양을 넘어 확장되어, 한국의 Kospi는 10% 하락하며 마감했고 일본의 Nikkei는 4% 하락했습니다.

이란이 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 두고 사우디아라비아 및 오만과 협상 중이라는 보고가 나오면서 원유 가격은 계속 하락했습니다. West Texas Intermediate(WTI) 원유 선물은 5% 하락하여 배럴당 78달러를 약간 상회했으며, Brent(브렌트) 원유는 6% 이상 하락했습니다.

Baird의 투자 전략가(investment strategist)인 Ross Mayfield는 이러한 추세를 근본적인(fundamental) 변화라기보다는 지속적인 기술적(technical) 변화라고 설명했습니다. Mayfield는 CNBC와의 인터뷰에서 "이러한 모멘텀 되돌림(momentum unwind)은 지난 6~8주 동안 이어져 온 흐름이며, 이는 어떠한 근본적인 변화보다는 시장의 기술적 요소(technicals)와 훨씬 더 관련이 깊습니다"라고 말했습니다.

연방준비제도(Federal Reserve)는 수요일에 금리 결정 사항을 발표할 예정입니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 연방기금 금리 선물(Fed funds futures)은 9월에 0.25%포인트(quarter-point) 금리 인상을 반영하고 있습니다.