SpaceX 및 Micron Technology와 같은 주식에 베팅하려는 투자자들에게 이제 새로운 도구가 생겼습니다. 바로 하루 24시간 가까이 거래되는 개별 주식 선물 (single-stock futures)입니다.

CME Group은 월요일, 55개의 미국 주식에 대한 현금 결제 방식의 개별 주식 선물 (single-stock futures)과 22개 종목에 대한 마이크로 규모의 계약 (micro-sized contracts)을 출시했습니다. 이는 투자자들이 연중무휴로 레버리지를 활용한 롱 (long) 또는 숏 (short) 포지션을 취할 수 있도록 설계된 시장으로 거래소를 확장하려는 움직임입니다.

해당 계약은 일요일 저녁부터 금요일 오후까지 CME의 Globex 플랫폼에서 거래되며, 매일 1시간의 유지 관리 휴식 시간을 제외하고 운영됩니다. 이를 통해 투자자들은 미국 정규 주식 시장 시간 외에도 실적 발표 및 기타 시장 변동 유발 이벤트에 대응할 수 있습니다.

라인업에는 최근 월스트리트에서 가장 주목받는 IPO 중 하나인 SpaceX를 비롯하여 Micron Technology, Nvidia, Tesla 및 Apple과 연계된 선물 (futures)이 포함되어 있습니다. 표준 계약 (Standard contracts)은 기초 자산 주식 100주를 나타내며, 마이크로 계약 (micro contracts)은 10주를 나타냅니다.

Morgan Stanley의 애널리스트 Michael Cyprys는 보고서에서 "리테일 브로커들은 이번 출시를 올해 최대의 리테일 성장 촉매제로 규정하고 있으며, 35개 이상의 리테일 파트너가 출시 첫날 또는 첫 주 준비를 목표로 하고 있습니다"라고 말했습니다.

CME는 이 상품들이 옵션 (options)보다 강세 또는 약세 전망을 표현할 수 있는 더 간단한 방법을 제공하도록 설계되었다고 밝혔습니다. 옵션과 달리, 개별 주식 선물은 시간 가치 하락 (time decay)이나 내재 변동성 (implied volatility)의 변화를 수반하지 않으며, 증거금 (margin) 기반으로 거래되기 때문에 필요한 자본의 극히 일부만을 요구합니다. 계약은 현금 결제 (cash settled) 방식으로, 만기 시 해당 주식의 공식 종가를 기준으로 최종 결제됩니다. 이는 해당 기업에 대한 소유권을 나타내지는 않습니다.

거래소는 고객 수요와 상장 기준에 따라 초기 55개 종목을 넘어 라인업을 확장할 수 있다고 밝혔습니다.

해외 거래소에서 등장하는 영구 선물 (perpetual futures)이 현재 미국 내에서는 대부분 합법이 아님에도 불구하고 전통적인 거래 사업에 부상하는 위협으로 간주됨에 따라, CME와 같은 거래소 주식들은 올해 압박을 받아왔습니다.

올해 CFTC는 Kalshi와 Coinbase가 만기일이 없는 선물 계약인 암호화폐 관련 '퍼페추얼 (perps)'을 제공할 수 있도록 승인했습니다. 이러한 규제적 움직임은 주식(equities) 분야에서도 이러한 유형의 상품에 대한 광범위한 승인을 예고하는 것으로 간주되었습니다. 해외 주식 퍼페추얼 (perps)은 SpaceX의 IPO를 앞두고 주목을 받았으며, Hyperliquid와 같은 국제 플랫폼들은 Elon Musk의 우주 기업이 공식 데뷔하기 전 해당 기업에 대한 퍼페추얼 선물 (perpetual futures)을 제공하고 있습니다.