BlackRock은 총 3,110억 달러를 보유한 다양한 유럽 머니마켓펀드(Money Market Funds, MMF)를 위한 토큰화된 주식 클래스(share classes)를 출시했으며, 이는 유럽 내에서의 첫 번째 온체인(on-chain) 펀드 접근 방식입니다.

12개의 새로운 주식 클래스는 BlackRock Institutional Cash Series 내 6개 펀드에 걸쳐 있으며, 분배형(distributing) 및 누적형(accumulating) 형태 모두에서 유로, 스털링, 미국 달러 전략을 포괄합니다. 토큰은 J.P. Morgan의 블록체인 부문인 Kinexys를 사용하여 Ethereum 상에서 발행(minting)되며, Kinexys는 발행(minting) 및 소각(burning)을 처리하고 온체인 활동과 전통적인 주주 명부 사이의 레이어(layer) 역할을 수행합니다.

각 토큰은 기초 펀드의 지분을 나타내며, 공식 주주 명부는 펀드의 명의개서 대리인(transfer agent)에 의해 계속 유지됩니다. 스마트 계약(Smart contracts)은 승인된 투자자 지갑 간에 보유 자산을 이동시키며, BlackRock은 이를 통해 24시간 상시 P2P(peer-to-peer) 전송 가능성과 실시간에 가까운 가시성을 제공한다고 밝혔습니다.

BlackRock의 현금 배분 글로벌 책임자이자 국제 현금 관리 사업부 책임자인 Beccy Milchem은 Decrypt와 공유한 보도 자료를 통해 "오늘의 출시는 투자자가 현금에 접근하고 관리하는 방식에 있어 중요한 진화를 의미하며, 동시에 자본 시장 인프라를 현대화하는 데 기여합니다"라고 말했습니다.

Kinexys의 시장 개발 글로벌 책임자인 Kara Kennedy는 "토큰화(Tokenization)가 개념에서 실행 단계로 넘어왔다"고 언급했으며, BlackRock은 이 구조가 열어줄 활용 사례로 기업 재무 관리(corporate treasury management), 디지털 담보(digital collateral), 그리고 은행 및 자산 배분 채널을 지목했습니다.

해당 주식 클래스는 개인 투자자가 아닌 전문 및 적격 고객을 대상으로 마케팅되며, 버뮤다, 에스토니아, 프랑스, 독일, 아일랜드, 리투아니아, 룩셈부르크, 몰타, 네덜란드, 싱가포르, 스페인, 스웨덴 및 영국에서 이용 가능합니다.

기초 펀드는 유럽의 UCITS 체제 하에 규제되는 구조인 공공 부채(public debt) 상수 순자산 가치(constant net asset value) 및 저변동성 NAV 머니마켓펀드(MMF)입니다. BlackRock의 디지털 캐시(Digital Cash) 책임자인 Hannah Winter는 토큰화된 버전이 기존 주식 클래스(share classes)와 동일한 자본 보존, 유동성 및 리스크 관리 표준을 유지한다고 밝혔습니다.

BlackRock의 토큰화 추진

이번 출시는 BlackRock이 스테이블코인(stablecoin) 예비금 관리를 목적으로 Solana, Ethereum 및 Stripe의 Tempo 상에서 소유권을 기록하는 토큰화된 머니마켓펀드를 발행한 지 하루 만에 이루어졌으며, Securitize가 명의개서 대리인(transfer agent) 역할을 맡았습니다.

이 자산 운용사는 2024년 3월 Ethereum에서 최소 500만 달러 규모로 출시하여 이후 8개 네트워크로 확장된 토큰화 펀드인 BUIDL 이후로 이를 향해 구축해 왔습니다. 최고경영자(CEO) Larry Fink와 최고운영책임자(COO) Rob Goldstein은 토큰화를 "시장 인프라의 차세대 주요 진화"로 규정했습니다.

BUIDL은 현재 26억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다. ICS 주식 클래스는 기존 자산 3,110억 달러를 배경으로 출시되었으나, BlackRock은 그중 얼마만큼을 온체인(on-chain)으로 이동시킬 계획인지는 밝히지 않았습니다.