[BitMine 26.05.26 8-K 리뷰 / 5% 도달까지 약 40일 남음]

안녕하세요. 목소리 제거(voice removal)가 늦어져서 죄송합니다.
회식 때문에 조금 늦었습니다.

오늘까지도 여전히 죽어가는 암호화폐 (crypto) 시장을 보고 있으면 피가 거꾸로 솟지만, 그래도 해야 할 일은 해야 하지 않겠습니까?

이번 주 BitMine의 ETH 매수량은 무려 111,942 ETH였습니다. (Tom Lee, 당신은 정말 미쳤군요!)

불과 2주 전 마이애미에서 매수를 늦추겠다고 언급했지만, 이 공격적인 매수량은 그 발언을 우스꽝스럽게 만듭니다. 이번 매수량은 작년 12월 8일 이후 최고치입니다.

이번 매수에 약 2억 4천만 달러가 사용된 것으로 보이며, 모두 기존 현금에서 조달된 것으로 추정됩니다.
(ATM 없음, 즉 신주 발행이 없음을 의미)

주당 ETH 보유량 또한 지난주 대비 약 2.12% 상승한 것으로 추정됩니다... 추가적인 ATM 없이 현금으로만 매수했기 때문에, 이번 주는 기존 주주들의 관점에서 주당 ETH가 상당히 견고하게 증가한 시기로 보입니다. 헤헤.

다른 이슈로는, Russell 1000 지수 리스트에 포함되겠죠? 6월 26일에 마침내 반영될 예정이며, 패시브 (passive) 및 액티브 (active) 펀드 자금이 유입될 것으로 예상됩니다. BMNR 주식에 대한 기관 수요가 더욱 증가할 수 있습니다.

하지만 이번 8-K의 핵심은 의심할 여지 없이 110,000 ETH 매수입니다. 60,000 ETH 이상일 것이라 생각했지만, 이는 상상조차 못 했던 매수량입니다. 저는 종종 Tom Lee를 말이 아닌 행동으로 판단한다고 말하는데, 이번에는 그 말이 맞았습니다. 그들이 2,200달러 이하 범위를 바닥이라고 확신하고 강력한 베팅을 한 것으로 추정됩니다.
(???: 그래서 BitMine을 사라고? / 응, 난 세 주 살 거야.)

유일하게 걱정되는 부분은 이제 남은 현금을 어디서 확보할 것인가 하는 점입니다... (하지만 MNAV가 밤사이 0.95까지 잘 회복된 것으로 보이네요...)

5%에 도달하기 위해 남은 ETH는 현재 약 645,000개이며, 이를 $2,200로 계산하면 (현재 보유 현금을 제외하고) 약 9억 8,000만 달러가 필요합니다. 현재의 주간 매수율인 약 112,000 ETH를 유지한다고 가정하면, 단순 계산상 5%에 도달하기까지 약 5.8주, 즉 대략 40일이 소요될 것으로 보입니다.

이제 5%에 정말 가까워지고 있는 만큼, 조만간 방향성을 보여줄 필요가 있다고 생각합니다. MAVAN이 출시되었고 20억 달러 규모의 외부 AUM (운용자산)에 대한 언급이 있지만, 수수료 수익(fee revenue) 측면에서 확인된 수치는 아직 없습니다. 솔직히 말해서 지금까지는 스테이킹 수익(staking profits) 외에 명확하게 확인된 알파 (alpha)가 없으므로, ETH 현물 (ETH spot) 대비 프리미엄을 정당화할 수 있는 무언가를 내놓아야 합니다.

그럼에도 불구하고, 이번 업데이트의 의미는 단순하고 명확합니다.

BMNR은 아직 죽지 않았습니다.
이 하락장(down market) 속에서도 그들은 현금을 태워 ETH를 매수했고, 주당 ETH 보유량을 늘렸습니다.

하지만 이제 진짜 시험이 시작됩니다.
시장이 이제 궁금해할 것은 "얼마나 샀는가?"가 아닙니다.

"그 돈이 어디서 나왔는가?"
"더 찍어낼 것인가?"
"설령 찍어낸다 해도, 주당 ETH를 방어할 수 있는가?"
"5%를 달성한 이후에는 무엇을 할 것인가?"

이 질문들에 대한 답을 보여주는 순간, BMNR은 ETH 현물의 대체재가 아니라, ETH를 통해 진정한 알파를 창출하는 기업으로 평가받을 수 있다고 믿습니다.

그 순간이 온다면, 설령 Ethereum이 횡보하더라도 우리가 BitMine에 대해 $100, $200 또는 그 이상을 이야기하게 될 날이 올 수도 있습니다.

제가 생각하는 첫 번째 긍정적인 신호는 MAVAN의 주요 외부 수탁 (custody) 계약입니다...

깜짝 놀랄 만한 기사가 나오기를 기대하며...

오늘 이 긴 글을 읽어주셔서 감사합니다.
행복한 하루 되세요.

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■ 총 자산 (Total Assets) $123억 (ETH $2,134 기준)
■ 5,390,404 ETH (목표치의 89%, 전체 ETH의 4.47%)
■ 4,712,917 ETH (목표치의 78%, 스테이킹된 ETH (staked ETH))
■ 주당 0.009257 ETH (추정치)
■ 203 BTC
■ 현금 (Cash) $4억 4,400만 (전주 $6억 8,500만)
■ 일평균 거래량 193위 (5억 7,200만 달러)
■ 문샷 (Moonshot) (MrBeast $2억, $ORBS $9,500만)
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주당 ETH 추세 업데이트 (추정치)
26.05.25 주당 ETH / 0.009257
26.05.18 주당 ETH / 0.009065
26.05.11 주당 ETH / 0.009055
26.05.04 주당 ETH / 0.009104
26.04.27 주당 ETH / 0.008930
26.04.20 주당 ETH / 0.008792
26.04.13 주당 ETH / 0.009067

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ETH 축적 업데이트 (ETH Accumulation Update)
26.05.26 / 111,942 ETH
26.05.18 / 71,672 ETH
26.05.11 / 26,659 ETH
26.05.03 / 101,745 ETH
26.04.26 / 101,901 ETH
26.04.19 / 101,627 ETH
26.04.12 / 71,524 ETH
26.04.06 / 71,252 ETH
26.03.29 / 71,179 ETH
26.03.22 / 65,341 ETH
26.03.15 / 60,999 ETH
26.03.08 / 60,976 ETH
26.03.01 / 50,928 ETH
26.02.23 / 51,162 ETH
26.02.17 / 45,759 ETH
26.02.09 / 40,613 ETH
26.02.01 / 41,788 ETH
26.01.26 / 40,302 ETH
26.01.20 / 35,628 ETH
26.01.12 / 24,266 ETH
26.01.05 / 32,977 ETH
25.12.29 / 44,463 ETH
25.12.22 / 98,852 ETH
25.12.15 / 102,259 ETH
25.12.08 / 138,452 ETH
25.12.01 / 96,798 ETH
25.11.24 / 69,822 ETH
25.11.17 / 54,156 ETH
25.11.10 / 110,288 ETH
25.11.03 / 82,353 ETH
25.10.27 / 77,055 ETH