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Scott Bessent 미국 재무장관이 일본의 엔화 가치 방어를 지원하기 위해 Fed의 FIMA 레포 시설 확대를 요구했습니다. 이는 일본이 미국 국채를 매각하지 않고도 외환 개입 자금을 조달할 수 있게 하여 미국 국채 시장의 안정성을 도울 수 있으나, 시장의 결단력을 시험하는 리스크를 동반할 수 있습니다.
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원문 바로가기Michael S. Derby 작성
뉴욕, 8월 4일 (Reuters) - Scott Bessent 미국 재무장관이 연방준비제도(Federal Reserve, Fed)에 공식 외환 계좌에 현금을 대출해 주는 시설을 확대하라고 요구한 것은, 일본의 통화 가치 방어를 돕기 위한 화력을 보강할 수는 있으나, 시장이 워싱턴과 도쿄의 결단력을 시험하도록 유도하는 등의 다른 리스크를 촉발할 수 있습니다.
우선, Fed가 외환 및 국제 통화 당국 레포 시설(Foreign and International Monetary Authorities repo facility)의 한도를 확대하거나 제거할지는 불분명하며, 이를 위해서는 미국 중앙은행의 12인 위원회인 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee, FOMC) 과반수의 합의가 필요합니다. 이 시설은 외국 당국이 미국 국채(U.S. Treasuries)를 담보로 제공하는 대가로 최대 600억 달러의 단기 자금을 이용할 수 있도록 허용하지만, 원래 이 특정 용도를 위해 설계된 것은 아닙니다.
Fed는 Bessent의 요청에 대한 답변을 거부했습니다. Bessent의 요청은 일요일 소셜 미디어 게시물을 통해 전달되었으며, 그는 재무부가 지난 금요일 일본 재무성과 함께 엔화를 매수하기 위해 이례적인 공동 개입을 수행했음을 확인했습니다. 엔화 개입은 최근 몇 주 동안 엔화 가치가 달러 대비 40년 만에 최저치로 추락하면서 도쿄와 워싱턴에 경종을 울린 이후 이루어졌습니다.
Bessent는 X(구 트위터) 게시물에서 "FIMA 레포 시설(FIMA Repo Facility)은 중요한 안전장치입니다"라며, "향후 몇 달 내에 규모가 확대되기를 권장합니다"라고 썼습니다.
화요일 CNBC 인터뷰에서 해당 요청에 대한 질문을 받자, Bessent는 6년 전 FIMA가 처음 출시되었을 당시에는 "채권 시장의 규모가 지금보다 훨씬 작았기 때문에, Fed가 시설 확대를 고려하는 것이 합리적이라고 생각합니다"라고 말했습니다.
"일본 정부가 이를 사용하고 활용하기를 원한다는 점이 기쁩니다. 이는 완전히 안전한 대출 시설 (lending facility)입니다. 우리는 이미 스왑 라인 (swap lines)을 운용하고 있으므로, 해당 국가가 담보 (collateral)를 제공하면 우리가 이번 사례처럼 개입을 위한 자금을 대출해 주는 방식이라는 점에서 스왑 라인과 사실상 차이가 없습니다"라고 Bessent는 말했습니다. "또한 저는 이것이 매우 견고한 시설이며, 바로 지금과 같은 상황을 위해 마련된 것이라고 생각합니다."
한도를 확대하면 일본이 외국 세력 중 가장 많은 1조 1,400억 달러 규모의 국채 (Treasury) 보유량을 매각할 필요 없이 엔화 매입 자금을 조달할 수 있게 될 것입니다. 이러한 접근 방식은 인플레이션 우려, 통화 정책 (monetary policy)의 방향성, 그리고 증가하는 채권 발행 (debt issuance)으로 인해 장기 국채 수익률 (longer-term Treasury yields) 상승에 직면한 미국 정부에 이득이 될 것입니다. 30년 만기 국채 수익률은 2007년 이후 가장 높은 수준으로 치솟았으며, 주택 담보 대출 금리 (home mortgage rates) 등에 영향을 미치는 10년 만기 국채 수익률은 도널드 트럼프 대통령의 백악관 두 번째 임기 시작 이후 가장 높은 수준에 근접해 있습니다.